Финансовый рынок, условия и принципы его организации

Переход к рыночным отношениям любого государства не­возможен без развития финансового рынка.

Финансовый рынок — это совокупность финансовых отно­шений, связанных с перераспределением финансовых ресур­сов путем купли-продажи временно свободных денежных средств и обращения ценных бумаг.

Объектами отношений на финансовом рынке выступают денежно-кредитные ресурсы и ценные бумаги. Субъектами отношений являются государ­ство, организации различных форм собственности, отдель­ные граждане.

Главная функция финансового рынка — обеспечение дви­жения денежных средств от одних субъектов (кредиторов) к другим (заемщикам).

Развитие финансового рынка требовало использования разнообразных финансовых инструментов (активов) — акций, облигаций, закладных и т.п., которые продаются и покупают­ся на рынке.

В качестве других функций финансового рынка выделяют:

• регулирование денежной массы в обращении. Она за­ключается в создании условий для бесперебойного осущест­влении расчетов в экономике и регулировании объема денеж­ной массы в обращении;

• контрольная. Она заключается в создании правил и норм осуществления сделок на финансовом рынке; надзоре за их соблюдением, осуществляемым монетарными властями;

• информационная. Обеспечивает доведение рыночной информации и финансовых активах до субъектов финансово­го рынка;

• организационная. Заключается в создании и функциони­ровании экономических институтов, торгующих финансовы­ми активами (биржи, депозитарии, платежная система).

Основными составляющими финансового рынка являются:

• денежный рынок;

• кредитный рынок;

• рынок ценных бумаг;

• рынок драгоценных металлов и драгоценных камней.

Денежный рынок - совокупность экономических отноше­ний, возникающих в процессе осуществления операций с де­нежными средствами в национальной и иностранной валю­тах. Эти отношения охватывают обмен денег на такие ликвид­ные средства, которые обеспечивают получение дохода в виде процента. Денежный рынок подразделяется на рынок нацио­нальной валюты (рублевый рынок) и рынок иностранных ва­лют (валютный рынок).

Кредитный рынок - совокупность экономических отно­шений, возникающих в процессе предоставления денежных средств, товаров, услуг в обмен на обязательства оплаты их в будущем с процентами. Эти отношения охватывают кра­ткосрочное и долгосрочное кредитование, лизинг, факто­ринг и т.п.

Рынок ценных бумаг - совокупность экономических отно­шений, возникающих в процессе перераспределения времен­но свободных денежных средств и обращения ценных бумаг, а также форм и способов этого обращения. Рынок ценных бу­маг охватывает как кредитные отношения, так и отношения совладения, выражающиеся в выпуске ценных бумаг.

Рынок драгоценных металлов и драгоценных камней - сово­купность экономических отношений, связанных с обращени­ем драгоценных металлов и драгоценных камней.

Все эти рынки находятся в тесном взаимодействии. Так, рост объема свободных денежных средств, находящихся у на­селения и организаций, ведет к расширению рынка кредита и ценных бумаг.

А выпуск ценных бумаг снижает потребность в финансировании экономики за счет кредитов и аккумулирует временно свободные денежные средства инвесторов. Эта связь проявляется и в том, что, с одной стороны, кредиты принима­ют характеристики ценных бумаг, поскольку приносят доход и обращаются (покупаются и продаются), в результате чего по­вышается их мобильность и уменьшается кредитный риск (риск невозврата ссуды). С другой стороны, ценные бумаги (акции, облигации, векселя, чеки и т.д.) выступают как доку­менты, подтверждающие долговые или долевые обязательства на кредитном рынке.

Денежный рынок работает на принципе свободного обме­на. Фирмы и банки покупают и продают деньги исходя кон­кретно из своих целей, т.е. максимум прибыли и минимум из­держек. С помощью цены на деньги (рыночного регулятора) банки направляют движение денежных потоков из сферы сбе­режений в сферу инвестиций. Разница между ценой размеще­ния денег банками и привлечения их от клиентов составляет чистый доход от банковской деятельности. Поскольку специ­ализированная деятельность на рынке ценных бумаг, страхо­вание рисков и другие виды финансового посредничества на финансовом рынке Республики Беларусь развиты еще недо­статочно, особую роль на финансовом рынке играет банков­ская система. Основная ее задача заключается в создании ус­ловий для роста сбережений субъектов экономики, организа­ции полного и быстрого перелива сбережений в инвестиции по ценам, удовлетворяющим интересы сберегателей, финан­совых посредников и инвесторов. Когда у финансовых по­средников не остается свободных сбережений, т.е. все они раз­мещены в инвестиции через финансовый рынок, тогда эконо­мика находится в оптимальном состоянии. Быстрота перелива капитала свидетельствует о высоком спросе на деньги со сто­роны субъектов нефинансового сектора экономики, а также об эффективности работы системы финансового посредниче­ства. И наоборот, трудности и сбои, возникающие при пере­ливе сбережений в инвестиции, свидетельствуют об отсут­ствии или невысоком спросе на деньги, их дороговизне, на­личии барьеров для вхождения субъектов в те или иные сег­менты рынка.

И хотя в условиях рыночной экономики к равновесному состоянию должны стремиться все рыночные сегменты, в бе­лорусской экономике до сих пор существует четкое разграни­чение двух секторов — внутреннего и внешнего.

Рыночными методами равновесное состояние поддержи­вается только во внешнем секторе. Во внешнеторговой дея­тельности Правительство, банковский и реальный секторы вынуждены придерживаться задаваемых зарубежными товар­ными и денежными рынками правил жестких бюджетных ограничений, балансируя сальдо текущих счетов рыночными методами.

Участники же внутреннего финансового рынка действуют в режиме мягких бюджетных ограничений. Это проявляется в периодическом списании проблемной кредиторской задол­женности субъектов хозяйствования аграрного сектора либо в регулировании периодически нарушаемой ликвидности си­стемообразующих банков путем увеличения уставных фондов за счет средств государственного бюджета.

3.1.2.

<< | >>
Источник: Финансы организаций : учебник / Е. М. Попов. — Минск,2015. — 431 с. : ил.. 2015

Еще по теме Финансовый рынок, условия и принципы его организации:

  1. РЕГИОНАЛЬНЫЙ РЫНОК ИНВЕСТИЦИОННЫХ ТОВАРОВ КАК ОСНОВА ОРГАНИЗАЦИИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЦЕССА
  2. Вопрос 10.1. Рынок и план. Роль планирования в организации и управлении производством.
  3. Финансовое посредничество; концепция финансового института
  4. Представление эффективного взаимодействия структурных элементов рынка капитала
  5. 5.2. Эффективный рынок капитала как институциональная субматрица национальной экономики
  6. 16. Реализация программы развития синдицированного кредитования в России как условие международного финансового центра[108]
  7. Роль и место финансового анализа в современном развитии экономики и его взаимосвязь с экономическим анализом
  8. 1.1. Законодательная основа, структура и организационные принципы банковской системы Российской Федерации
  9. Приложение 1 Примеры внедрения принципов корпоративного управления, разработанных Советом Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР)
  10. Принципы и организация банковского кредитования
  11. 4.2. Понятие и сущность финансовой устойчивости
  12. Общие принципы организации эффективной системы государственных закупок: взаимосвязь с системой финансирования государственной закупочной деятельности
  13. Страховой рынок: структура и принципы организации
  14. Финансовое планирование и прогнозирование в условиях рыночной экономики
  15. Финансовые посредники
  16. 15.3 Страховой рынок: структура и принципы организации
  17. Финансовый рынок, условия и принципы его организации
  18. Понятие финансового рынка, условия и принципы его организации