3.18. Финансовый план

Наряду с планом маркетинга и планом продаж финансовый план является важнейшим разделом бизнес-плапа. Он готовится одним из последних, после того как подготовлены план маркетинга и производственный план, поскольку при разработке финансового плана используются данные этих разделов.

Финансовый план должен быть составлен так, чтобы привлечь пристальное внимание всех заинтересованных сторон. Поэтому при его разработке вы должны учитывать неодинаковость интересов участников инвестиционного проекта. Так, если вы предназначаете финансовый план банкиру, он будет интересоваться вашим финансовым и производственным потенциалом. Банкир изучит возможный риск и, конечно, способность вернуть заем. Если же вы обращаетесь к владельцу предприятия, то он заинтересуется прибылью.

При составлении финансового плана будьте максимально внимательны. Если вы принимаете какие-либо обязательства, отнесите их к финансовой части плана. Если, например, вы планируете работать на двух рынках сбыта, план движения денежной наличности должен показать, как вы собираетесь их обслуживать. Рассматривайте как значительные, так и незначительные переменные величины. Пренебрежение на первый взгляд незначительными величинами может подорвать кредитоспособность. Банкир и вкладчик, анализируя ваш финансовый план, могут не знать, сколько стоит установка новейшей технологии, но они точно знают, сколько стоит телефонная система на 50 человек.

Финансовый план должен включать ваши предположения, краткий обзор условий, в которых вы планируете действовать. Кроме того, он должен содержать сведения об объеме продаж, валовой прибыли, затратах на оборудование, оплате труда и других ключевых расходах. В нем должны быть также данные подробного оперативного анализа доходов и расходов, формирования чистой прибыли предприятия. Это даст полное представление инвестору о рентабельности вашего предприятия.

Финансовые результаты первого года реализации бизнес- проекта следует просчитывать и представлять помесячно, за второй год - по кварталам, а в третий и последующие годы - за год.

И еще одна рекомендация. Ни в коем случае не пытайтесь влиять на кредиторов или инвесторов при помощи массы таблиц. Таблицы, безусловно, необходимы для процесса планирования, не показывайте только те, что объясняют финансовые идеи и цели.

Финансовый план составляется в несколько этапов.

Этап I. Прогпоз объемов реализации. На этом этапе необходимо сделать следующее.

1. Определить приблизи тельные объемы реализации продукции или услуг на соответствующих рынках (I, II, III, ...)для каждого года.

2. Определить стоимость продукции или тариф для каждой услуги для рынков I, II, III, . ..

3. Рассчитать общий объем реализации в денежном выражении для каждого из рынков.

4. Рассчитать общий объем реализации для всех рынков для каждого года (по графам табл. 21).

5. Рассчитать общий объем реализации за 5-Ю лет для каждого рынка по строкам (табл. 21).

Табл и на 21

Прогноз объемов реализации

Показатели Годы
2001 2002 2003 2004 2005
I кв. II кв. III кв. IV кв.
Рынок /

Реализация товаров или услуг

Цена (тариф)
Всего доходов
Рынок II

Реализация товаров или услуг

Цена (тариф)
Всего доходов
Рынок III

Реализация товаров или услуг

Цепи (тариф)
Всего доходов
СУММАРНЫЕ

ДОХОДЫ

В таблице 22 приведен пример прогнозирования объемов реализации.

Пример прогнозирования объемов реализации услуг автотранспортного предприятия

Таблица 22

Показатели Годы
2000 2001 2002
I кв. II ко. III Кй. IV кв.
Москва - Эм дсп
Реализовано услуг, рейсов в месяц 10 10 28 28 112 112
Тариф, тыс. ДМ 6,5 6,5 6,6 6,7 6,8 6.8
Всего доходов, тыс. ДМ 65 65 184.8 187,6 761,6 761,6
Москва - Мюнхен
Реализовано услуг, рейсов в месяц 5 5 14 14 56 56
Тариф, тыс. ДМ 7 7 7,1 7.2 7,2 7,2
Всего доходов, тыс. ДМ 35 35 99,34 100,8 403,2 403,2
Москва - Кёльн
Реализовано услуг, рейсов в месяц 10 10 28 28 112 112
Тариф, тыс. ДМ 7,2 7.2 7.3 7,3 7,4 7.4
Всего доходов, тыс. ДМ 72 72 204,4 204,4 828,8 828,8
ОБЩИЕ ДОХОДЫ, тыс. ДМ 172 172 488,6 492,8 1993,6 1993,6

Этап П. Расчет затрат на реализацию товаров или услуг. Затраты на реализацию товаров или услуг определяются в соответствии с действующими нормативами, ценовой политикой предприятия и условиями реализации услуг (табл. 23).

При расчете затрат следует использовать данные раздела «Прогнозирование продаж».

Таблица 23

Расчет затрат на продажи

Показатели Годы Все-

го

20 01 2002 2003 2004 2005
I кв. ІГ кв III кв. IV кв.
Рынок I

Реализовано продукции (услуг)

Затраты на единицу
Общие затраты
Рынок II

Реализовано продукции (услуг)

Затраты на единицу
Общие затраты
Рынок III

Реализовано продукции (услуг)

Затраты на единицу
Общие затраты
СУММАРНЫЕ ЗАТРАТЫ ПО ВСЕМ РЫНКАМ

Необходимо рассчитать затраты на создание производственной базы (табл. 24).

Затраты по производственной базе по годам

Таблица 24

bgcolor=white>2001
Показатели Годы Все-

го

2002 2003 2004 2005
I кв. И кв. III кв. IV кв.
Затраты - всего
в том числе:

производственные

площади

подвижной состав

Этап Ш. Описание субподрядчиков. На этом этапе составления финансового плана в нем определяются контрагенты, надежность субподрядчиков, распределение контактов с субподрядчиками во времени, затратные характеристики по субподрядам (табл. 25).

Таблица 25

Затраты по субподрядным организациям

Затраты Годы Вес-

го

2001 2002 2003 2004 2005
I KD II кв. III кв. IV кв

Этап IV. Расчет обеспеченности сырьем, энергией, водой (технической и питьевой), запасными частями и эксплуатационными материалами на первые 5 лет. Здесь должны быть описаны источники, формы, сроки дополнительного обеспечения, затраты на обеспечение производственного процесса (табл. 26).

Таблица 26

Затраты на необходимые материалы к энергоресурсы по годам

Затраты Годы Все

го

2001 2002 2003 2004 2005
I кв. II кв. III кв. IV кв

Аналогично рассчитывается обеспеченность:

1) трудовыми ресурсами, в том числе ИТР, производственными рабочими (укажите формы привлечения персонала необходимой квалификации);

2) статьи постоянных затрат, не зависящих от объема производства в течение 5 лет;

3) статьи переменных затрат (пропорционально объему производства на 5 лет по годам);

4) транспортные расходы.

Этап V. Прогноз общих издержек по годам. Этот прогноз представляет собой сумму всех вышеприведенных затрат и рассчитывается по следующей форме (табл. 27).

Таблица 27

Прогноз общих затрат по годам ___________

Затраты Годы Все-

го

2001 2002 2003 2004 2005
I кв. II кв. III кв. IV кв.
Постоянные
Переменные
Суммарные

Этап VI. Расчет планируемой прибыли (годы 1-5, все рынки).

В финансовом плане необходимо привести план ожидаемой прибыли (дохода) в форме таблицы. Эти данные позволят вычислить чистую прибыль или потери (до уплаты налогов) для каждого года (табл. 28).

Таблица 28

Расчет планируемой прибыли (убытка) ____________

bgcolor=white>
Показатели Годы
2001 2002 2003 2004 2005
I кв. II кв. Ill кв. IV кв.
Объем реализации услуг
Затраты на реализацию
Валовая прибыль
Расходы по коммерческой деятельности
Юридическая помощь
Бухгалтерские расходы
Реклама
Командировки
Представительство по регионам
Оборудование связи
Страхование
ДРУГие
Общие расходы по коммерческой деятельности
Расчетная прибыль (потери)
Переменные производственные затраты
СУММАРНЫЕ ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ ЗАТРАТЫ

Таблицу 28 рекомендуется заполнять следующим образом.

]. Перенести и нее данные об объемах реализации, определенные в разделе «Прогнозирование продаж».

2. Перенести в эту таблицу данные о переменных затратах па реализацию услуг (раздел «Затраты на реализацию»),

3. Вычислить валовую прибыль для каждого года реализации (разность между выручкой от реализации и переменными затратами на реализацию).

4. Определить постоянные и накладные расходы для каждого года по статьям.

5. Вычислить расчетную прибыль или потери для каждого года (разницу между валовой прибылью и расходами по коммерческой деятельности).

6. Перенести в таблицу данные о производсгвеппых затратах: постоянных, переменных и суммарных по годам (раздел «План производства»).

7. Определить чистую прибыль (потери) до уплаты налогов (разность расчетной прибыли и суммарных производственных затрат).

Пример расчета планируемой прибыли приведен в табл. 29.

Таблица 29

Пример определения ожидаемой чистой прибыли

Показатели Годы 1998 1999
1997
I кв. 11 кв. Ш кв. IV кв.
Объем реализации услуг 172 172 488,6 492,8 1993,6 1993,6
Затраты па реализацию 115 115 325,9 325,9 1303,7 1303,7
НДС 4 4 11.2 11,2 30 30
Валовая прибыль 53 53 151,5 155,7 659,9 659,9
Расходы по коммерческой деятельности 1 1 1 1 4 4
Реклама 0.2 0,2 0,2 0,2 0,8 0,8
Чистая прибыль (потерн) до уплаты налогов 51,8 51,8 150,3 154*5 655,1 655,1
Налоги 17 17 49 51 215 215
Чистая прибыль (потери) 34,8 34,8 101,3 103,5 440,1 440,1

Этап VII. Анализ точки критического объема реализации. В

рамках финансового плана вы должны дать анализ критического объема реализации продукции. Критический объем представляет собой уровень выручки, которая точно покрывает общие затраты деятельности предприятия. Эта величина реализации называется критической точкой объема реализации (КОР), или точкой безубыточности.

Другими словами, в точке КОР достигается равновесие: сели реализация больше этого уровня, то вы получите чистую прибыль, если меньше - чистые потери.

Шаги, перечисленные ниже, показывают последовательность расчетов КОР для 1 -го года.

Шаг 1. Запишите общий объем реализации в денежном выражении (выручку) на 1-й год (эта величина уже была определена в разделе «Прогнозирование реализации»). Запишите общую величину переменных затрат на 1-й год - сумму статей «Переменные затраты на реализацию» и «Переменные производственные затраты» (раздел «Планируемая прибыль»).

Определите валовую прибыль от реализации (О) для 1-го года:

где В - выручка от реализации;

3 - затраты на реализацию.

Шаг 2. Определите долю валовой прибыли (П'):

где Q - валовая прибыль;

П-объем реализации.

Шаг 3. Вычислите общие постоянные расходы - сумму статей «Расходы по коммерческой деятельности» и «Постоянные производственные затраты» (PJ за 1-й год.

Шаг 4. Рассчитайте критический объем реализации (КОР) для 1-го года по формуле

Аналогичным образом рассчитывается показатель КОР для последующих лет. В дополнение к анализу по КОР рекомендуется после первых реальных сделок рассмотреть соответствующие реальные доходы или потери. На затраты, связанные с реализацией услуг, влияет большое число параметров. Именно реальные сделки дают доход. Анализ по КОР и по реальным сделкам позволяет минимизировать риск потерь.

Этап ѴШ. Описание источников финансирования. При описании источников финансирования целесообразно использовать следующую схему.

1. Источники формирования ресурсов:

♦ собственные денежные средства;

♦ заемные денежные средства.

2. Политика распределения прибыли после уплаты налогов:

♦ доля прибыли, направляемая в фонд накопления (развития);

♦ выплата дивидендов (сроки и процент).

3. Мероприятия по контролю за платежами потребителей, финансовая политика в отношении страхования кредитов.

4. Критерии оценки эффективности: способы и критерии эффективности использования инвестиций.

5. Способы страхования (использование специальных методов регулирования платежей - аккредитивы, инкассо без документов, платеж на открытый счет и другая информация о положении клиента).

Итоговым документом финансового плана является прогнозный баланс (табл. 30).

Таблица 30

Прогнозный баланс f ч

Статьи Год
1-й 2-й
Оборотный капитал (текущие активы)

Денежные средства

Счета дебиторов

Товарно-материальные запасы

Другие

Основной капитал Амортизация (-)

Балансовая стоимость основного капитала Другие материальные активы Нематериальные активы

7 500 50 000 10000 0

125 500 -25 100 100 400

53400 62 000 18 000 0

125 500 -50 200 75 300

АКТИВЫ-ВСЕГО 167 900 208 700
Пассивы и капитал

Краткосрочные обязательства (текущие пассивы) Краткосрочная задолженность Расчеты с поставщиками и разными кредиторами Долгосрочная задолженность Задолженность по выплате налогов

3700 12 600
ПАССИВЫ - ВСЕГО
Собственный акционерный капитал Полученная прибыль к распределению 150 000 14 200 150 000 196100
Капитал - всего 164 200 196 100
ПАССИВЫ И КАПИТАЛ - ВСЕГО 167 900 208 700

<< | >>
Источник: Е.М. Попов, Г.В. Медведев, СИ. Ляпунов, СЮ. Муртазалиева. Бизнес-план инвестиционного проекта: Отечественный и зарубежный опыт. Современная практика и документация: Учеб, пособие. - 5-е изд., перераб. и доп./Под ред. В. М. Попова. - М: Финансы и статистика,2003. - 432 с.: ил.. 2003

Еще по теме 3.18. Финансовый план:

  1. Лекция 6. Финансовый план
  2. 3.4. План финансового оздоровления фирмы
  3. 9. Финансовый план
  4. Финансовый план и финансовая стратегия
  5. 3.8. Финансовый план и стратегия финансирования
  6. 5.17. Финансовый план
  7. 2.4. Финансовый план
  8. Занятие 9. Финансовый план проекта
  9. 4.4. План финансового оздоровления фирмы
  10. 5.8. Финансовый план
  11. Финансовый план
  12. 14.3. Перспективный финансовый план - его цель и содержание
  13. 3. Перспективный финансовый план - его цель и содержание
  14. Финансовый план