Глава 17Как достичь цели в инвестировании ценных бумаг

Как инвестировать с меньшим риском и большей прибылью

Несколько месяцев тому назад один мой друг рассказал мне, что он потерял на рынке больше миллиона долларов. Теперь он должен снова работать. Когда я спросил, почему он потерял так много, он сказал: «А что еще я мог сделать? Я делал так, как мне советовали мои советники, то есть «покупать акции».

Вот я и покупал акции и продолжал терять деньги. Теперь, когда я потерял больше миллиона долларов, те самые советники говорят мне сидеть тихо и делать долгосрочные инвестиции. Но у меня нет столько лет, чтобы ждать».

Инвестирование не должно быть рискованным. Как говорил богатый папа: «Хотя риск есть, инвестирование не должно быть рискованным». Ты также не должен терять деньги, если на рынке меняется курс. В действительности, если рынок начинает падать, много опытных инвесторов зарабатывают на этом большие деньги. Все следующее это уроки моего богатого папы, как инвестировать на фондовой бирже и зарабатывать на этом деньги, несмотря на то, падает ли курс или поднимается.

Сохраняй разум открытым

В этой части книги очень важны открытый ум и гибкая реальность. Если вы услышите, как ваша реальность говорит: «Это невозможно», или «Ты не можешь этого сделать», или «Это противозаконно», или «Это слишком рискованно», или «Этому чересчур трудно научится», просто напомните себе, что вы должны сохранять ваш ум открытым, чтобы вы могли услышать суть того, о чем говорится.

Инвестирование ценных бумаг со страховкой

«Ты бы водил машину без страховки?», - спросил меня богатый

папа.

«Нет», — ответил я. — «Это было бы неразумно. Почему ты меня об этом спрашиваешь?»

Богатый папа улыбнулся и спросил: «А ты бы сделал инвестицию без страховки?».

«Нет», - ответил я. - «Но я инвестирую в недвижимость. Я всегда страхую свою собственность от потерь. В действительности банк требует, чтобы у меня была страховка на всю мою собственность».

«Хороший ответ», — сказал богатый папа.

«Почему ты задаешь все эти вопросы о страховке?», - спросил я снова.

«Потому что тебе пора научится, как инвестировать в цепные бумаги. Такие бумаги, как акции, облигации и взаимные фонды».

«А можно инвестировать в ценные бумаги со страховкой?», - спросил я. - «Ты имеешь в виду, что можно застраховаться перед потерями или сделать эти потери минимальными?».

Богатый папа кивнул.

«Так инвестирование в ценные бумаги не должно быть рискованным?», - спросил я.

«Нет, не должно», - сказал богатый папа. - «Инвестирование вообще не должно быть рискованным, если ты знаешь, что делаешь».

«Но разве инвестирование не есть рискованным для среднего инвестора ценных бумаг?», - спросил я. - «Разве средний инвестор не делает инвестиций без страховки?».

Богатый папа снова кивнул, посмотрел мне в глаза и сказал: «Вот почему я и учу тебя всему этому. Я не хочу, чтобы ты был посредственным инвестором, который заинтересован в средних доходах. Поэтому он и есть заурядным. Вот почему существует средний индустриальный индекс Дова Джонса. Все среднее для средних людей. Вот почему так много людей слушаются своих финансовых советников и радуются, когда те говорят: «Рынок обещает в среднем 12-процентный доход на сорок лет». Или «У этого взаимного фонда средний доход 16% за последние пять лет». Посредственные инвесторы любят все среднее».

«А что в этом плохого?», - спросил я.

«Да ничего», - сказал богатый папа. - «Но если ты хочешь быть богатым, ты должен быть намного лучше среднего».

«Так почему же средние не дают нам стать богатыми?», - спросил

я.

«Потому что среднее - это сумма доходов и потерь», - сказал богатый папа. - «Например, хотя это правда, что фондовая биржа в среднем поднялась за последние сорок лет, в действительности, она поднималась и падала».

«И что?», - сказал я. - «Разве большинство людей этого не знают?»

«Да, большинство людей это знают», — сказал богатый папа. — «Но зачем проигрывать, если ты не должен этого делать? Посредственные инвесторы зарабатывают деньги, когда биржа идет вверх, и теряют деньги, когда она идет вниз. Вот почему их называют с посредственными. А какие бы у тебя были средние доходы, если бы ты зарабатывал деньги, когда биржа бы шла вверх, и зарабатывал бы деньги, когда биржа бы падала?».

«Это было бы хорошо», - ответил я. «Но что делают опытные инвесторы?», - спросил я. «Разве они не пользуются средними данными?»

«Да, они пользуются средними данными, но другими. Я хочу этим сказать то, что средний инвестор знает только, как заработать деньги, когда рынок идет вверх, потому он рад слышать, что за последние несколько лет рынок в среднем поднимается. Опытный инвестор не ищет средней информации. Опытного инвестора не волнует, идет ли биржа вверх или падает, потому что он зарабатывает деньги в обоих случаях».

«Ты имеешь в виду, что он никогда не проигрывает?», - спросил

я.

«Нет. Я этого не сказал. Все инвесторы когда-нибудь проигрывают. Но я имею в виду то, что опытный инвестор умеет выигрывать и тогда, когда биржа идет вверх, и тогда, когда она падает. У среднего инвестора есть стратегия только, как выиграть, когда биржа идет вверх, и он проигрывает, когда биржа падает. Опытные инвесторы не любят проигрывать в финансовых делах так, как это делают средние инвесторы. Опытный инвестор не всегда прав и может проиграть... но разница в том, что благодаря их знаниям, умениям и стратегии, их потери, как правило, намного меньше, а доходы намного больше, чем у посредственные инвесторов»,

Когда-то мне казалось странным, что люди вкладывают свои тяжело заработанные деньги, но не учатся, как это правильно делать. После всех лет, проведенных с богатым папой, я никогда не мог понять, почему столько людей тяжело работают всю свою жизнь, а не научатся, как заставить свои деньги работать на себя. И когда они вкладывали свои тяжело заработанные деньги в акции, они рисковали ими без страховки перед потерей. Я думал о своем бедном отце, который тяжко работал и всегда говорил: «Инвестировать - это всегда рискованно». Он говорил это, никогда не учившись делать инвестиции. Богатый папа научил меня, как делать инвестиции в недвижимость без риска, а теперь он учил меня, как делать инвестиции в ценные бумаги без риска.

«Так значит, инвестирование на фондовой бирже не должно быть рискованным?», - спросил я, чтобы еще раз уточнить. «Нет», - сказал богатый папа.

«Но все же миллионы людей инвестируют без защиты от убытков, без какого-либо образования, и это делает их рискованными инвесторами».

«Очень рискованными», - сказал богатый папа. - «Вот почему я спросил, есть ли у твоих вкладов в недвижимость страховка. Я знал, что есть, потому что твой банкир требует этого. Но средний человек, который инвестирует на фондовой бирже, не имеет страховки. Миллионы людей делают вклады для своей будущей пенсии безо всякой страховки от катастрофических убытков. Это рискованно. Очень рискованно».

«Так почему же финансовые советники, брокеры и торговцы взаимными фондами не говорят им об этом?», - спросил я.

«Я не знаю», - сказал богатый папа. - «Я часто сам над этим задумывался. Я думаю, причина в том, что большинство финансовых советников, брокеров и советников по взаимным фондам сами не являются инвесторами. Большинство людей, предлагающих финансовые услуги, являются торговцами, которые работают за плату так же, как их клиенты».

«И они дают советы другим людям, посредственным инвесторам», - сказал я. «Таким же людям, как и они сами».

Богатый папа кивнул. «Опытный инвестор может заработать деньги, когда биржа идет вверх и когда она идет вниз. Средний инвестор время от времени зарабатывает деньги, когда биржа идет вверх, и теряет деньги, когда биржа падает. После того, как он потерял много денег, посредственный инвестор звонит своему советнику и

спрашивает: «А что мне теперь делать?».

«И что говорит их брокер?», - спросил я.

«Они часто говорят: «Сидите тихо, и через несколько месяцев биржа снова пойдет вверх». Или они говорят: «Скупите еще акций».

«Ты бы этого не сделал», - сказал я.

«Нет», - сказал богатый папа. - «Я бы этого не сделал. Но средний инвестор это делает».

«Ты говоришь мне, что я могу инвестировать с меньшим риском и зарабатывать больше денег на фондовой бирже».

«Это верно», — сказал богатый папа. «Все, что тебе надо делать, это не быть посредственным инвестором».

Слова, которые делают тебя богатым

В четвертой книге, «Руководство по инвертированию», я писал, что бедняки и представители среднего класса в первую очередь инвестировали во взаимные фонды. Там же я писал, что богатые предпочитали ограниченные фонды. Снова видна сила слова. Само слово ограничение очень важно для опытного инвестора, и есть большая разница между взаимным фондом и ограниченным фондом. Большинство из нас слышали термин «ограничить наши ставки». Термин ограничение в этом контексте является синонимом для слова страховка. Так же, как садовник может поставить ограду, чтобы защитить свой сад от грызунов, так опытный инвестор поставит ограду, чтобы защитить свои вклады.

То есть, слово ограничение в этом контексте значит защита от потерь. Так же как тебе не следует водить машину без страховки, тебе, как инвестору, не следует делать вклады без страховки, или защиты от катастрофических убытков. Средний инвестор делает голые вклады, это другой термин, который используется опытными инвесторами. Голый в этом термине не связанный с человеческим телом, он обозначает вклад без какой-либо защиты от потерь. Опытный инвестор не любит делать голые вклады, то есть вклады, которые подвергаются ненужному риску. Опытный инвестор будет инвестировать, предварительно прикрыв свои позиции. Так же как страховой агент спрашивает «Ваши позиции прикрыты?»... опытные инвесторы зададут себе тот же вопрос. В общем, посредственный инвестор и инвестор взаимных фондов делают голые вклады, потому что они не прикрыты от потерь.

Незащищенные вклады - это рискованно

Несколько дней назад я был одним из главных докладчиков на конференции для инвесторов. Главный докладчик—очень популярная личность на телевидении, которая докладывает об одной из больших финансовых телевизионных сетей. Ее доклад был очень познавательным, и я узнал много нового. И все же мне было интересно услышать, что она делает вклады только во взаимные фонды.

Неожиданно один участник поднял руку и сказал: «Неужели вы не чувствуете себя ответственной за те миллиарды долларов, которые ваши зрители потеряли на фондовой бирже?». Когда он говорил, его тон был злой, и я чувствовал, что многие инвесторы с ним согласны. Мне показалось, что многие инвесторы приехали на эту конференцию не для того, чтобы узнать, куда вкладывать деньги, а для того, чтобы узнать, что стало с деньгами, которые они потеряли.

«Почему я должна чувствовать себя ответственной?», - ответила она. - «Моя работа - давать вам информацию, и я действительно даю вам много информации. Я не давала вам советов по инвестициям. Я давала вам только информацию о рынке. Почему вы говорите, что я должна чувствовать себя ответственной?».

«Потому что вы были заводилой во время этого бума на рынке», - сказал разозленный участник. - «Из-за вас я продолжал делать вклады, а теперь я потерял все».

«Я не была заводилой», - сказала она. - «Я просто давала вам информацию о хорошей ситуации на бирже так же, как я даю вам информацию о плохой ситуации на бирже сегодня».

Следующие пять минут злость в комнате все возрастала. Некоторые люди соглашались с разозленным участником, другие принимали сторону женщины-докладчика. Наконец страсти утихли. Докладчик спросила, есть ли еще вопросы. Поднялась рука, и прозвучал вопрос: «Почему вы не рассказали вашей аудитории о том, как можно уменьшить риск разными способами?» Этот участник не был разозленный. Он казался больше заинтересованным и хотел рассказать аудитории о том, что они могут уменьшить риск разными способами.

«Разными способами?», - сказала она. - «Зачем мне рассказывать им о разных способах?»

«Например, защита от убытков», - сказал он.

«О, я бы никогда этого не сделала. Это чересчур рискованно. Еще есть вопросы?», - спросила она, делая знак человеку, который задал этот вопрос, чтобы он садился.

Я не мог поверить тому, что слышал. Эта телевизионная личность является одной из наиболее уважаемых людей в финансовой журналистике. Она влияет на жизни миллионов людей. Многие люди идут к ней за финансовым советом, а сейчас она говорит: «Это рискованно». Для меня, не защищать свои вклады есть рискованным. Для меня, быть финансовым неуком является рискованным. Знать, как защитить свои ценные бумаги, легко и совсем нетрудно это сделать. Если у вас есть хороший брокер, это совсем легко. Это может сделать даже ребенок. Все, что вам нужно сделать, это выучить значения некоторых новых слов, найти хорошего брокера и начать с малого, чтобы приобрести некоторый опыт. Но вместо этого, я видел, как тысячи человек в этой комнате кивали головой и соглашались, что

инвестировать, защищая свои вклады, рискованно.

Когда я сидел там и смотрел, как ее верные последователи кивали, соглашаясь с ее идеей, что это рискованно, я вспоминал ранние уроки богатого папы о том, как инвестировать в ценные бумаги. Я слышал, как он говорит: «Сотни лет тому назад в древней Японии японские фермеры начали использовать разные способы, чтобы защитить свои рисовые посевы».

«Сотни лет тому назад?», - спросил я. - «Сотни лет тому назад они использовали разные способы, чтобы уберечься от потерь?».

Богатый папа кивнул: «Да, сотни лет тому назад. Начиная с земледельческой эры, умные деловые люди использовали разные способы, чтобы защитить свой бизнес от потерь. Умные деловые люди и теперь продолжают это делать».

Мои мысли вернулись в комнату в Чикаго, где эта теле журналистка говорила. Я спрашивал себя: «Если умные деловые люди использовали разные способы годами, то зачем эта влиятельная личность даст своим зрителям неправдивую информацию?». Потом я спросил себя: «Что рискованней? Купить акции взаимного фонда и потом смотреть, как они надают с 40% до 60%, даже до 90% в цене, и не защитить себя? Мои банкир требует, чтобы моя недвижимость была застрахована. Почему же бизнес ценных бумаг не требует, чтобы все инвесторы страховали свои вклады... вклады, на которые рассчитывают миллионы людей, когда они выйдут на пенсию?» До сегодняшнего дня у меня нет ответа на этот вопрос. Как говорилось ранее, если ваш дом сгорит, его можно поставить заново меньше, чем за год, и оплатит это ваша страховая компания. Но если ваши планы на пенсию рушатся вместе с фондовой биржей после того, как вы вышли на пенсию, что вы будете делать тогда? Купить, держать и снова молиться? Надеяться на подъем на рынке? Поэтому я не перестаю удивляться, почему банкиры требуют, чтобы инвесторы делали вклады со страховкой, а бизнес ценных бумаг - нет. Я не перестаю удивляться, почему профессиональные инвесторы делают вклады, страхуясь, а средний инвестор, который рассчитывает на фондовую биржу после того, как выйдет на пенсию, делает голые вклады?

Словарь страхования

Если вы хотите выйти на пенсию молодым и богатым, важно посвятить некоторое время тому, чтобы научиться, как защитить свои вклады, особенно, если, вы планируете держать свое имущество в ценных бумагах. Вы сделаете это, если выучите и будете понимать то, что мой богатый папа называл «языком опытного инвестора». На моих семинарах по инвестированию, я называю его словарем страхования.

Перед тем, как перейти к этим словам, мне кажется важным повторить несколько других слов. Следующие слова - это те, которые надо расшифровать перед тем, как перейти к словам связанным со страхованием:

Инвестор и торговец: Большинство людей, которые думают, что они инвесторы, на самом деле торговцы. Так же, как большинство людей думают, что их долги это вклады, многие инвесторы являются больше торговцами, чем инвесторами. И еще одно. Большинство людей, которые думают, что они инвесторы, на самом деле просто те, которые откладывают деньги. Вот почему большинство людей, у которых есть пенсионный счет, или 1КА, Кео§Ь планы, часто говорят: «Я откладываю деньги на пенсию». Тот, кто откладывает деньги, просто кладет деньги на счет и больше ничего не делает. Инвестор - это тот, кто активно управляет своим портфолио или счетом.

Так какая же разница между инвестором и торговцем? Инвестор покупает, чтобы владеть, а торговец покупает, чтобы продать. Когда человек говорит: «Я купил эту недвижимость, потому что я знаю, что она поднимется в цене», - я знаю, что этот человек просто торговец.. т.е., они покупают только, чтобы продать, а не для того, чтобы пользоваться. Вот почему я говорю, что большинство людей торговцы, а не инвесторы. Торговец хочет, чтобы цена его вклада поднялась, и он мог бы выгодно его продать. Инвестор хочет, чтобы его инвестиция вернула ему деньги, как можно скорее. Богатый папа сказал: «Инвестор покупает корову для молока и телят. Торговец покупает корову, чтобы ее зарезать».

Если вы хотите успеха в мире инвестиций, несмотря на то, есть ли это ценные бумаги, компании или недвижимость, вы должны быть и инвестором, и торговцем. Инвестор знает, что анализировать, и как управлять инвестициями, а торговец знает, как и когда продавать. Инвестор, как правило, хочет, чтобы вклад приносил наличные, а торговец хочет реализовать капитал путем дешевой покупки и дорогой продажи.

Фундаментальный инвестор и технический инвестор: Фундаментальный инвестор смотрит на финансовые характеристики компании или имущества. Фундаментального инвестора интересуют прибыль, руководящая команда и долгосрочный потенциал компании. Чисто технического инвестора не интересуют эти характеристики компании. Его даже не интересует прибыльная это компания, и хорошо ли ею руководят. Технического инвестора интересует благосклонность рынка в данный момент. В то время, когда фундаментальный инвестор смотрит на финансовые характеристики, технический инвестор скорее смотрит на исторические чарты, которые отражают колебания рынка. Далее в этой главе будут поданы некоторые чарты.

Технический инвестор может быть хорошим инвестором и все же потерять деньги просто потому, что он не умеет хорошо управлять своими деньгами. Это относится также и к фундаментальным инвесторам. Многие фундаментальные инвесторы удивляются, почему они не зарабатывают деньги, или теряют деньги, даже если они инвестируют в хорошие, стабильные, прибыльные компании. Многие фундаментальные инвесторы в убытках, потому что у них нет хороших знании технической торговли.

Вот почему богатый папа хотел, чтобы его сын и я стали квалифицированными, или опытными инвесторами, инвесторами с хорошими фундаментальными и техническими умениями.

3. Посредственный инвестор и опытный инвестор: Посредственный инвестор едва знает, что такое финансовые характеристики. Посредственному инвестору лучше делать долгосрочные вклады, инвестировать во взаимные фонды, покупать, держать и молиться. Опытный инвестор - это тот, у кого есть деньги, и кто понимает, как делать фундаментальные инвестиции и как торговать.

Слова, которые помогут вам выиграть па любом рынке

Если вы хотите уйти в отставку молодым и богатым, защита или страхование ваших вкладов от катастрофических потерь просто необходимы. Посредственный инвестор ценных бумаг никогда не чувствует себя в безопасности. Вот почему средний инвестор думает, что инвестирование - это рискованно, и для него оно и есть рискованным. Потому что он не чувствует себя в безопасности, он доверяет свои деньги фондовому менеджеру или брокеру или финансовому советнику, надеясь на то, что этот человек защитит их от финансовых неурядиц. Проблема в том, что средний менеджер взаимных фондов или брокер не может защитить их от падения, так же, как он не может помочь заработать деньги, когда рынок нестабильный.

Единственный способ завоевать и защитить ваши вклады - это выучить и понимать словарь фундаментального и технического инвестора, особенно в ценных бумагах. Это легко сделать, если вы посвятите этому немного времени. Так же, как банкир захочет посмотреть на ваш финансовый отчет перед тем, как дать вам заем, что есть фундаментальным, и потребует, чтобы у вас была страховка на инвестицию в недвижимость, которая защитит вас от технического или катастрофического риска. Вы должны потребовать от себя то же самое, если хотите инвестировать в ценные бумаги. Чтобы это сделать надо начать с понимания слов связанных со страхованием инвестиций ценных бумаг. Вот некоторые из этих слов:

Направления

Движимые средние данные

Стоп заказы

Опция полномочия

Крайняя опция

Двойная опция

Ценные бумаги, проданные без покрытия

И много других

Средний инвестор, может быть, и слышал некоторые из этих терминов, но, наверное, не понимает их или никогда их не использовал. Многие средние инвесторы просто недооценивают эти очень важные слова, говоря: «Это чересчур рискованно». Говорить, что что-то есть рискованным это то же, что говорить; «Я просто чересчур ленивый, чтобы изучить это».

То, что вам надо знать

Если вы хотите сохранить ваше имущество в ценных бумагах, вы должны знать, как защитить ваши вклады от рыночных невзгод. Следующее - это пример того, что вы должны знать. И снова это начинается со слов.

Направления

Каждый опытный инвестор должен понимать направления. У опытных инвесторов есть пословица: «Направление - это ваш друг». Пожалуйста, запомните и пользуйтесь этой пословицей.

Так что такое направление? Чтобы объяснить, расскажу вам историю. Когда я был подростком, росшим на Гавайях, большинство моих друзей тренировались, чтобы стать виндсерфингистами. Каждую зиму, когда с севера приплывали огромные волны, мы заходили в воду, чтобы доказать свою смелость и улучшить свои умения. Однажды зимой приехал новый студент с материка. Он был хорошим серфингистом на маленьких летних волнах. Когда пришла зима, он полез в воду, думая, что ничего не изменилось, кроме высоты волн. Во время своего первого катания он утратил контроль и был смыт волной, долгое время мы его не видели. Наконец, он вынырнул недалеко от нас, кашляя и плывя, из последний сил. Те из нас, кто катался с ним, не могли поверить своим глазам. Мы не могли поверить, что он старался плыть против течения. Один из нас, наконец, сказал: «О нет, не могу поверить, что он плывет против течения. Не бывает таких сильных пловцов».

Когда большие волны ударяются о берег, вся эта вода должна как-то вернуться назад в море. Это движение воды назад к морю и создает сильное течение. Это течение движется к берегу, а потом назад к морю. Те из нас, кто вырос на островах, знают, что надо просто расслабиться и пусть течение отнесет вас на глубину. Когда течение ослабло, мы знаем, что можно просто плыть по безопасному каналу. Этот наш новый друг не знал, каким опасным может быть это течение. Вместо того чтобы плыть по течению, он старался бороться с ним, выдохся и чуть не утонул. То же случается с новыми инвесторами.

Инвестиционные циклы похожи на океанские волны. Они тоже меняются со временем года. Серфингисты учатся уважать перемены в силе волн и воды с переменой времен года. Искушенные инвесторы делают то же самое. Вот почему искушенные инвесторы говорят: «Направление - твой друг». Так же, как опытные серфингисты учатся не бороться с волнами и течением, опытные инвесторы следуют направлениям, меняя стратегию, когда нужно, или, оставаясь на берегу, если море чересчур неспокойно. Посредственные инвесторы продолжают покупать и держать, или звонят своим брокерам и спрашивают; «Это уже дно?» когда они уже в самом низу.

Три основных направления

Есть три основных направления, влияющих па ценные бумаги и на другие инвестиции. Один из них - это биржа, которая идет вверх. Второе направление - это биржа, которая идет вниз. Третье направление ~ это биржа, которая движется из стороны в сторону, то есть не поднимается и не падает. Опытный инвестор использует разные стратегии для разных направлений. У посредственного инвестора есть только одна стратегия, которую он старается использовать для трех разных направлений. Вот почему он в конечном результате проигрывает. Идея делать долгосрочные вклады сама по себе неплохая, но делать их, используя лишь одну стратегию, всегда приведет к потерям.

Даже звери знают о смене времен года. Когда приходят первые осенние холода, большинство зверей знает, что нужно готовиться к зиме. Это касается и опытного инвестора. Только посредственный инвестор верит словам своего финансового советника: «Делайте долгосрочные вклады. Покупайте и держите, даже если биржа пойдет вниз». Если звери достаточно умны, чтобы знать, что вещи меняются, так почему же люди этого не знают?

Движимые средние данные

Направления порождаются покупателями и продавцами. Если есть больше покупателей, значит направление поднимается. Если есть больше продавцов, значит направление падает. Посредственный инвестор успокаивается, когда его финансовый советник говорит ему: «За последние сорок лет биржа поднялась». Опытный инвестор не следует долгосрочным средним данным, а движимым. Так же, как серфингист наблюдает за подъемами и падениями прилива, так и опытный инвестор наблюдает за течением денег на и из биржи. Опытный инвестор следует этим чар-там, потому что они говорят ему, когда сменить стратегию.

Диаграмма на стр. 250 — это чарт движимых средних данных. Как говорилось ранее, фундаментальные инвесторы смотрят на финансовые характеристики и руководящие команды, технический инвестор смотрит на чарты, и эта диаграмма одна из чартов, на которые они смотрят.

Кривая вниз

Кривая вверх Как узнать, что меняется направление?

Дает ли вам биржа знак, что ситуация на ней собирается измениться? Ответ - да. Это не точная наука, но это можно предусмотреть.

Большинство из нас знают, что метеорологи могут предвидеть ураган. Хотя прогноз погоды это не точная наука, все же в наши дни нас предупреждают, если приближается сильная буря. Технический торговец может сделать то же самое. Это значит, что пока посредственный инвестор молится, чтобы ситуация на бирже не изменилась, профессиональные инвесторы продают свои акции перед тем, как грянет буря.

Есть много знаков, за которыми наблюдает технический торговец. Следующие чарты показывают один из контрольных примеров, за которым наблюдает технический инвестор.

Двойная вершина Двойное дно

Технические торговцы называют этот чарт двойной вершиной. Когда технические инвесторы видят такой пример, они стают осторожны и начинают менять инвестиционные стратегии, или вообще уходят с рынка.

Похожий пример получается на дне рынка. Он называется двойное дно. Когда технические инвесторы видят его, они снова меняют стратегии или начинают покупать акции, в то время как посредственные инвесторы уже разочарованы и продают свои акции.

Есть много разных примеров, за которыми наблюдают технические инвесторы. Конечно, эти примеры не есть абсолютами или гарантами. Но вес же они дают опытному инвестору преимущество перед посредственным инвестором, который ничего не смыслит в сигналах, которые подает биржа. Одним большим преимуществом, какое есть у технического инвестора, является то, что у него есть время, чтобы защитить свои вклады страховкой. Посредственный инвестор сидит полностью незащищенный и незастрахованный. Миллионы инвесторов рискуют своим финансовым будущим, надеясь, что их финансовые советники защитят их от бурь, которые постоянно возвращаются на любой финансовой бирже.

Каждый раз, когда я слышу, как какой-нибудь финансовый эксперт советует: «Делайте долгосрочные вклады. Не паникуйте. Просто сидите тихо. Всегда помните, что в среднем за последние сорок лет биржа поднималась», меня передергивает.

Когда я слышу, как эксперты это говорят, мне становится жаль миллионы людей, которые слушают этих экспертов, и доверяют им свое финансовое будущее. Инвестирование не должно быть рискованным, если вы знаете, что делаете.

Инструменты опытного инвестора

У посредственного инвестора есть только два варианта, когда биржа меняет свое направление. Они могут держать и потерять или продать и потерять. Недавно я услышал, как очень уважаемый советник по инвестициям сказал: «В феврале 2000 я сказал вам продать все, что у вас было». Это могло быть хорошим советом для среднего инвестора, но у опытного инвестора есть и другие варианты.

Далее следуют некоторые умственные инструменты, которые опытный инвестор может использовать, чтобы защитить свои вклады и заработать деньги на рынке, который движется то вверх, то вниз.

Стоп заказы

Опытный инвестор может позвонить своему брокеру и попросить его приостановить заказ, если он подозревает, что цена его акций может упасть, особенно, если биржа двигается вниз. Посредственный инвестор не делает ничего, и если его акции падают в цене, он просто за этим наблюдает. Не зная, что делать, его стратегия «покупан, держи и молись» превращается в стратегию «покупай, держи и теряй».

Вот как работает стоп заказ. Например, ваши акции стоят сегодня $50, а чарты говорят вам, что биржа падает. Все, что вам нужно сделать, это позвонить своему брокеру и сделать стоп заказ, остановится примером на цене $48. Если цена акций начинает падать до, например, $30, потому что на рынке появилось больше продавцов, ваш стоп заказ становится рыночным заказом, и акции продают по цене $48, а ваши потери уменьшены до $2. Средний инвестор потерял бы $18 и все еще бы держался за свои акции.

Хотя стоп заказы часто используются инвесторами как «страховка», они не всегда используются опытными инвесторами. Часто цены акций очень скоро меняются на открытии торгов, и искушенные инвесторы уже знают о новостях и уже решили, продавать ли им акции, или отменить стоп заказ. Далее следуют две причины, по которым стоп заказы могут быть не очень успешными на падающем рынке.

Первой причиной, по которой профессиональный инвестор может не использовать стоп заказ, это, когда направление движется вниз чересчур быстро. Иногда, когда биржа движется вниз очень быстро, стоп заказ может быть дан, но не выполнен. Например, цена акций $50. Поскольку направление движется вниз, инвестор дает стоп заказ $48. Это значит, если цена упадет до $48, акции будут автоматически проданы. Но, если биржа будет скоро падать, возможно, что эту цену просто проскочат. Это значит, что есть столько людей, которые продают, что нет покупателей по цене $48. Если цена остановится на $40, потому что будет несколько покупателей, все, что инвестор может сделать, это держать свои акции на этой цене или продать их по этой цене.

Другой причиной, по которой стоп заказ может быть не использован профессиональным инвестором, это, когда он не уверен в направлении рынка. Например, цена акций $50 и дается стоп заказ на $48. Как и предвиделось, акции падают до $47, и продаются по цене $48. Инвестор успокоенный, пока он не осознает, что биржа внезапно начала подниматься, и цена его акций теперь $65. Он нс только потерял $2 на каждой акции, он так же потерял $17 на поднятии цены.

Убить или быть убитым

Мы часто слышали, как кто-то говорил: «Я убиваю на рынке (зарабатываю большие деньги)». Во время интернетовского бума многие люди заразились манией заработать большие деньги, а вместо этого потеряли все. Теперь в новостях многие люди смеются над интернетовской манией, говоря: «Как люди могли быть такими глупыми?». Многие не слышат о том, что есть люди, которые заработали много денег на подъеме и падении биржи.

Мой друг заработал состояние, покупая акции в начале интернетовского бума. Он также заработал деньги, когда эта биржа начала падать. Как раз перед тем, как акции повысились до максимальной цены в конце 1999, он продал все свои акции, которыми владел. Потом, когда они приближались к своей наивысшей цене, он начал выборочно продавать без покрытия (разъясняется ниже) акции некоторых из тех компаний, которые сделали его богатым во время подъема рынка. Три из этих компаний стали банкротами. Так он заработал деньги при подъеме биржи и еще больше денег при ее падении. Почему? Причина, по которой он заработал много денег при падении биржи, в том, что он не использовал своих собственных денег и не платил налоги с денег, которые заработал, продавая акции без покрытия.

Когда я спросил его почему, он сказал: «Я продавал акции без покрытия при максимальной цене акций, это значит, я их просто занимал. Потом компании начали разоряться и стали банкротами. Я еще должен заплатить налоги, потому что не было конечной операции, поэтому пока я не должен платить налог. Все, что я сделал, это продал акции, которыми не владел или которые я занял, а теперь я жду, когда смогу выкупить их назад и отдать человеку, у которого я их занял». Сегодня у него приблизительно $875 000, которые он заработал, продавая акции без покрытия, сидя в безналоговом облигационном фонде, и собирая безналоговые проценты. Проценты с денег, которые он заработал, продавая акции, которыми он не владел. Он говорит: "Я жду возможности выкупить эти акции, но до этого времени я собираю проценты с безналогового капитала, который приносит деньги".

Если вы не понимаете этой операции, не волнуйтесь. Большинство людей не понимают. Если хотите лучше ее понять, свяжитесь с брокером или вашим бухгалтером и спросите их, могут ли они объяснить вам суть этой операции.

Суть в том, что, если вы хотите заработать деньги на подъеме биржи, вы также должны знать, как заработать не падении. Если вы не знаете этого, то вы, скорее всего, будете убитым, нежели убьете сами.

Существует множество вещей, которые вам необходимо выучить, чтобы пользоваться инструментами профессиональной торговли, таким, например, как стоп заказы. Есть еще много нового в инвестировании с использованием этих инструментов, нежели просто попросить вашего брокера сделать стоп заказ. Опытные инвесторы должны иметь намного больше инструментов, чем средние инвесторы. Если нет, то их скорее тоже убьют на рынке.

Это нечестное преимущество опытных инвесторов и есть причиной того, что, когда меня спрашивают: "Какой совет вы бы дали посредственному инвестору?", мой ответ: "Не быть посредственным", Я говорю это, потому что ваше финансовое будущее и ваша финансовая безопасность чересчур важны, чтобы быть средним.

Предупреждение: Это не книга о технической торговле. Пример стоп заказов, приведенный выше, это очень простое объяснение. Опытный инвестор знает, как и когда использовать двойную ставку, потому что есть времена, когда стоп заказы срабатывают, и времена, когда они не срабатывают. Перед тем, как использовать какой-либо из этих технических процессов, пожалуйста, читайте, спрашивайте и посетите занятия, приобретите опыт перед тем, как использовать инструменты, которые я описал, и буду описывать.

Основной причиной, почему я перечисляю некоторые из этих инструментов, это то, что я хочу, чтобы люди, которые думают, что инвестирование рискованно, знали, что оно не должно быть рискованным. Но все же это дело самого человека, если он хочет получить больше информации.

Опции полномочия

Слово опции здесь можно заменить, словом страховка.

Простыми словами, опция полномочия дает право владельцу опции покупать акции по определенной цене на протяжении определенного периода времени. Опция полномочия ~ это страховка, которая защищает инвестора от того, чтобы он не оказался за бортом при внезапном подъеме цены акций. Например, направления и чарты показывают, что больше покупателей выходят па биржу, так что цены движутся вверх, и инвестор хочет быть уверенным, что он сможет купить акции по лучшей цене, если акции поднимутся в цене. Используем в качестве примера акции по $50 за каждую сегодня. Инвестор звонит своему брокеру и говорит, что он хочет купить опцию полномочия, чтобы купить 100 акций по $50 за акцию. Он может заплатить $1 за акцию за эту опцию полномочия, которая будет ему стоить $100 (каждая опция покрывает 100 акций). Он защищает себя от внезапного подъема.

Три недели спустя инвестор возвращается с рыбалки и узнает, что цена поднялась до $60 за акцию. Опция полномочия теоретически позволяет инвестору купить 100 акций по $50 за акцию. Он бы тогда мог, если захочет, продать те самые 100 акций по $60 за акцию.

В другом случае, если бы акции остались по рыночной цене $50 за акцию или ниже, опция бы утратила свое полномочие.

В примере, когда акции поднялись до $60 за акцию, средний инвестор мог бы использовать свое право купить 100 акций по $50 за акцию за $5,000 и в то же время продать 100 акций за $6,000, заработавши на этом $900 ($6,000 минус $5,000 и минус стоимость опции, $100). С другой стороны, опытный инвестор решил бы продать свою опцию по $10 за акцию, или $ 1,000 за 100 акций, заработавши па этом $900 ($ 1,000 минус стоимость опции, $100).

Если разобраться в этой операции, то средний инвестор использовал $5,000, чтобы заработать $900. Опытный инвестор использовал $100, чтобы заработать те самые $900. В этом упрощенном примере кто заработал больше денег, используя свои деньги?

Мой ответ - инвестор, который покупал и продавал опции, или опытный инвестор. Посредственный инвестор использовал $5,000, чтобы заработать $900, или прибыль в 18 процентов за месяц. Опытный инвестор использовал $100 и заработал $900 меньше, чем за месяц и с доходом в 900 процентов.

Это снова упрощенный пример, и я настоятельно советую вам узнать больше, приобрести опыт и найти компетентного брокера, чтобы помочь вам в учебе.

Этот пример показывает, почему богатый папа не хотел владеть многим, но хотел только контролировать. Опции дают вам контроль над процессом купли-продажи. Это также иллюстрирует один пример, как достигнуть цели в инвестировании ценных бумаг и как это можно использовать с меньшим риском и большими доходами, если вы знаете, что делаете.

Богатые люди не любят владеть вещами Вы могли что-то заметить в этом последнем примере. Вы могли заметить, что не нужно обязательно владеть акциями, чтобы владеть опцией. Эта, часто неприметная, деталь может иметь большие финансовые последствия, если вы это понимаете.

Мой богатый папа никогда не хотел ничем владеть, а мой бедный папа хотел. Мой бедный папа часто говорил: «Этот дом на моем имени». «Моя машина на моем имени». Мой богатый папа говорил: «Тебе не надо ничем владеть. Все, что тебе надо - это контролировать». Опции - это еще один пример такого способа мышления. Мой бедный папа хотел владеть акциями, а мой богатый папа хотел только опциями, чтобы покупать и продавать акции. Сегодня многие люди гордятся тем, что владеют акциями в то время, когда намного выгоднее покупать и продавать опции. Иначе говоря, надо намного меньше денег, чтобы заработать много денег, торгуя опциями, нежели покупая акции.

Крайние опции В предыдущем примере вы видели, как используют опции полномочия, чтобы заработать деньги на рынке, который идет вверх. Когда биржа движется вниз, опытный инвестор использует крайние опции не только для того, чтобы заработать деньги, но и чтобы защитить свои акции, если цены начнут падать.

Например, цена акций $50. Биржа движется вниз, и цена акций падает до $40. Средний инвестор потерял $10 на акции. Если у него было 100 акций, он потерял $1,000, на бумаге. Суть в том, что инвестор потерял только на бумаге, а не в действительности. Если бы он продал по $40 за акцию, он бы был в убытке. Вот потому, что потеря только на бумаге, многие инвесторы говорят: «Я жду». Эти слова значат, что инвестор будет ждать, пока цена не поднимется до $50, что может случиться за одну ночь, за год, или никогда. Это стратегия "покупай, держи, и теряй" того, кто есть вечным оптимистом, или того, кто не хочет признать, что он сделал ошибку и проиграл.

Опытный инвестор инвестировал бы по-другому. Вместо того чтобы сидеть и переживать за то, что цена его акций падает, этот инвестор поручил бы своему брокеру сделать стоп заказ или купить крайнюю опцию. Снова, есть разные причины для того, чтобы использовать крайнюю опцию, и мы не будем здесь в них углубляться.

Дело в том, что опытный инвестор сделает что-нибудь, если биржа поменяет направление и начнет падать.

Вместо того чтобы молиться, чтобы биржа не падала, опытный инвестор покупает крайнюю опцию по $1 за акцию, чтобы иметь право продать свои акции по $50 за акцию. Крайняя опция стоила бы ему $100, или $1 за акцию за 100 акций. Биржа падает, потому что появляется больше продавцов, а цена акций падает до $40 за акцию. Опытный инвестор радуется, потому что он только что защитил свои позиции, поставив цену акций $50. То, что он теряет, когда цена падает ниже $50, он выигрывает, когда поднимается стоимость крайней опции. Инвестор без крайней опции теряет доллар за доллар, когда падает цена акций. Опытный инвестор защищен. Потеря в акциях сбалансирована выигрышем в крайней опции.

Как опытный инвестор зарабатывает деньги на опциях, когда средний инвестор их теряет? Опытный инвестор мог бы использовать свое право продать 100 акций по цене $50 за акцию и получить $5,000. Если бы он захотел, он мог бы пойти на биржу и купить 100 акций по $40 за акцию за $4,000. Результат такой - у него есть его 100 акций и еще $900 ($1,000 минус стоимость крайней опции). (Есть много правил безопасности, каковых надо придерживаться.)

Посредственный инвестор без крайней опции имеет только свои акции, которые стоят теперь меньше, и все еще не вернул свои деньги.

Если это вам не очень ясно, то это так же неясно для большинства людей впервые. Важно помнить то, о чем мы писали ранее в этой книге о надобности думать противоположностями. Для большинства людей научиться использовать опции это, как научиться есть левой рукой после того, как они годами ели правой. Но это можно сделать. Надо лишь немного потренироваться. Надо помнить, что процесс использования опций для того, чтобы защитить ваши вклады и заработать деньги на подъемах и падениях рынка, это не сложный процесс. Большинство людей могут этому научиться, если уделят этому немного времени. Скажем это еще раз, потому что это важно, инвестирование не должно быть рискованным, если у вас есть правильные советы и правильные советники. Вы не должны всю жизнь волноваться о ваших вкладах в ценные бумаги. Вместо того чтобы волноваться о рыночных неурядицах, вы можете готовиться стать богаче, чем чаще биржа меняется.

Важно заметить, что средний инвестор, который потерял деньги, часто просто сидит, ждет и слушает советы своего финансового советника «Держись и делай долгосрочные вклады». Они делают это, потому что у них есть стратегия только для одного рыночного направления, и как вы теперь знаете, есть три разных рыночных направления.

Опытный инвестор может и не покупать акций

Есть искушенные инвесторы, которые никогда не покупают и не продают акции. Они торгуют только опциями. Когда я спросил одного своего друга, который торгует опциями, почему он инвестирует только в опции, а не в акции, он сказал: «Инвестирование в акции чересчур медленно. Я могу заработать намного больше денег, инвестируя в опции. Я также могу заработать больше денег за меньшее количество времени. Инвестирование в акции это, как сидеть и ждать пока высохнет краска».

Двойные опции

Двойные ставки являются страховой защитой. Проще говоря, двойная опция - это использование крайней опции и опции полномочия на определенной цене. Например, если цене акций инвестора $50 за акцию, опытный инвестор может использовать опцию полномочия на цене $52 за акцию, а крайнюю опцию на цене $48 за акцию. Если биржа неожиданно поднимается до $62 за акцию, у инвестора есть право все еще купить его акции по цене $52. Если биржа падает до $42, у инвестора есть право продать свои акции по цене $48, снизив потери. Если рыночная цена $42, а инвестор имеет крайнюю опцию, которая есть правом продать акции по $48, эта опция внезапно становится очень дорогой, в некоторых случаях даже дороже, чем сами акции. Дело в том, что двойные опции используют, чтобы защитится от риска связанного и с подъемом, и с падением рынка. Это может быть ультраконсервативной стратегией, если вы знаете, что делаете.

Эта книга не должна концентрироваться на торговле опциями. Очевидно, я упростил процесс, но только для того, чтобы дать понятие об опциях. Есть также стратегии намного сложнее, которые используются, чтобы защитить вклады и повысить прибыль.

Ценные бумаги, проданные без покрытия

Когда я был ребенком, мне говорили не трогать вещи, которые не принадлежали мне. Также и на рынке ценных бумаг. Когда кто- нибудь продает бумаги без покрытия, это значит, что они продают то, чем они не владеют. Если бы моя мама знала, что я это делаю, она бы провела со мной долгую беседу. Но моя мама не была инвестором.

Во-первых, продажа ценных бумаг без покрытия это не опция. Когда кто-нибудь говорит: "Я продаю эти акции без покрытия", они торгуют акциями, а не опциями. Опытный инвестор знает разницу между бумагами, проданными без покрытия, и опциями и знает, когда их использовать. Но эта книга не будет углубляться в то, когда их использовать, а когда нет.

Зачем продавать акции без покрытия? В общем, если инвестору кажется, что цена акций чересчур высока, а биржа падает, искушенному инвестору может быть выгодно продавать акции без покрытия, чтобы заработать деньги. Продавать акции без покрытия это значит просто занять чьи-то акции, продать их на рынке, и положить деньги себе в карман. Если и когда рыночная цена акций падает, инвестор покупает акции назад и возвращает их человеку, у которого он их занял.

Например, цена акций Корпорации ХУ2 $50, а биржа падает. Следующие шаги, которые надо предпринять, чтобы продать акции без покрытия:

Инвестор звонит своему брокеру и просит продать 100 акций

ХУ2.

Тогда брокер занимает 100 акций у другого клиента и продает 100 акций за $5,000.

Потом брокер кладет $5,000 на счет инвестора... инвестора, который не владел этими акциями.

На счету его клиента, с которого были позаимствованные акции, лежит запись о долге на 100 акций, а не на $5,000.

Со временем цена акции ХУ2 падает до $40 за акцию.

Инвестор, который заимствовал акции, звонит брокеру и говорит:

«Купите для меня 100 акций ХУ2 по $40».

Брокер покупает 100 акций по $40 и возвращает 100 акций на счет клиента, который дал эти акции в долг инвестору.

Брокер платит за 100 акций из тех $5,000 со счета инвестора. $5,000 были получены от первоначальной продажи 100 акций по цене $50.

Инвестор получил $1,000 прибыли, минус плата за услуги, комиссионные и налоги, от продажи акций, которыми он не владел. Инвестор заработал деньги без денег. Простыми словами, это процесс продажи бумаг без покрытия.

Еще несколько пунктов:

Пункт №1: Тогда, когда инвестор купил акции по цене $40 и вернул 100 акций первоначальному владельцу, говорят, что инвестор «покрыл акции». Очень важно запомнить эти слова.

Пункт №2: Как вы можете судить, продавать акции без покрытия очень рискованно. Человек может потерять много денег на продаже без покрытия, если биржа идет вверх, и рыночные цены поднимаются. В этом примере, тот же инвестор потерял бы $1,000, если бы цена поднялась до $60. Но, как часто говорил богатый папа: «Просто потому что есть риск, это не значит, что это должно быть рискованным». Есть искушенные инвесторы, которые сделают двойную опцию, покупая опцию полномочия по $51. Если биржа действительно пошла вверх, и цена поднялась до $60, инвестор заплатил бы $51 за акцию вместо $60, снова снизивши потери.

Пункт №3: Вы могли заметить, что я вспоминал о рыночных направлениях. Помните пословицу: «Направление - ваш друг». Не будьте похожими на моего друга, который старался плыть против течения. Кроме знания и понимания таких слов, как продажа бумаг без покрытия, двойная опция, опция полномочия, и т.д., надо знать, как они связаны друг с другом. То есть, использовать продажу без покрытия достаточно безопасно на рынке, который падает, но намного рискованней на рынке, который идет вверх, или движется из стороны в сторону.

Пункт №4: Если вы не поняли, о чем мы здесь говорили, не волнуйтесь. Если вы захотите запомнить эти слова, вам понадобится лишь немного времени и практики. Смысл всего этого в том, что инвестирование не должно быть рискованным, если у вас есть желание потратить немного времени, чтобы увеличить ваши знания, как раз то, что вы делаете сейчас. Когда вы научитесь снижать риск, вы можете серьезно увеличить ваши доходы, потому что вы не делаете то, что делают посредственные инвесторы.

Почему, чтобы заработать деньги, не нужны деньги

Люди часто меня спрашивают; «Разве, чтобы заработать деньги, не нужны деньги?» Если вы поняли процесс продажи акций без покрытия, вы знаете ответ на этот вопрос. Когда человек продает акции без покрытия, он получает деньги от продажи того, что ему не принадлежало. Значит, чтобы заработать деньги, не нужны деньги. Все же правильный ответ на вопрос «Нужны ли деньги, чтобы заработать деньги?» вот какой: «Все зависит от того, кто делает инвестиции».

Богатый папа сказал: «Чем ты финансово глупее, тем больше тебе надо денег, чтобы заработать небольшие деньги. Если ты умный в финансах, тебе вообще не нужны деньги, чтобы заработать много денег». Следующий пример иллюстрирует это, а также то, как важно иметь сильный и большой финансовый словарный запас.

Несколько месяцев тому назад я позвонил своему брокеру и сказал:

«Выпиши голую крайнюю опцию на ХУ2. Выпиши это на десять контрактов».

Мой брокер, Том, задал мне еще несколько вопросов и потом сказал:

"Уже сделано". Он спросил меня о временном ограничении опции и еще несколько вопросов.

То, что я только что сделал, это продал крайнюю опцию, а не купил ее. Это важно. Это важно, потому что до теперь опции использовались в качестве страховки, потому большинство людей и покупали опции. Когда вы говорите слова "выписать опцию", это значит, что вы продаете опцию, а не покупаете ее. Сами богатые продают опции, так же, как сами богатые продают акции, а не покупают их. Билл Гейтс стал самым богатым человеком в мире, продавая акции Мюгозой, а, не покупая их. Это же относится и к миру опций... только это намного быстрее, легче и может быть намного выгоднее, если вы знаете, что делаете.

Когда я сказал своему брокеру: "Выпиши голую крайнюю опцию" я сказал: "Я хочу продать опции на акции, которыми не владею". В этом случае это крайние опции, и я хотел десять контрактов, что значит 1000 акций, потому что контракт - это 100 опций.

Том позвонил в тот же день и сказал: «У тебя $5».

Я сказал: «Спасибо», и операция пока была закончена. Мне не надо было следить за акциями или за рынком, я мог делать то, что хотел. Когда Том сказал, что у меня $5, это значило, что он положил $5000 на мой счет в этот день. Иначе говоря, мне понадобилось меньше, чем пять минут, чтобы заработать $5000. Кроме того, я не рисковал никакими деньгами и ничего существенного нс продавал. В общем, я не продал ничего и заработал $5000 меньше, чем за пять минут. (Чтобы еще раз все разъяснить, хотя я не рисковал никаким деньгами и не продавал ничего существенного, у меня все же есть другие вклады на моем брокерском счету, которые могут считаться дополнительным обеспечением в этой операции, что позволяет мне таким способом работать с моим брокером).

Несколько недель спустя Том позвонил и сказал: «На нем больше нет денег».

«Чудесно, - ответил я. Так, когда мы играем в гольф?».

Перевод

Во-первых, я не пишу об этой операции просто, чтобы похвастаться. Я пишу об этой операции, чтобы проиллюстрировать силу слова. Эти слова для меня больше, чем просто слова. Они настоящие и живые у меня в голове. Эти слова - инструменты, инструменты, которые делают меня богатым... инструменты, которые позволяют мне зарабатывать деньги без денег. Как всегда говорил богатый папа: «Есть слова, которые делают тебя богатым, и слова, которые делают тебя бедным».

Когда я сказал Тому: «Выпиши голую крайнюю опцию на ХУ2», я сказал: «Продай кому-нибудь право продать мне акции, которые ему принадлежат, по определенной цене.» В тот день акции ХУ2 продавались по $45 за акцию. Моя крайняя опция уверила человека, который ее покупал, что я куплю его акции по $40 за акцию. То есть, я продал владельцу акций ХУ2 страховку. Если бы рыночная цена упала до $40 за акцию, и опция была бы использована, я бы купил акции по этой цене, защищая его от дальнейших потерь.

Когда Том перезвонил мне и сказал: «У тебя $5», он имел в виду, что я получил $5 за каждую акцию, покрытую крайней опцией. В словаре торговцев опциями «выписать» значит продать. То же слово используется в страховом бизнесе. Многие из нас слышали, как страховой агент говорил: «Я выписываю вам страховой полис». Другим словом, которое используется в страховом бизнесе, есть «выписывание», что значит, что они гарантируют вам что-то за какую- то цену. Другими словами, выписать значит продать в мире страховок и опций. В этом случае я гарантировал инвестору $45 покрытия за $5 за акцию. Я гарантировал инвестору, что я куплю его акции по $40, если цена упадет так низко. В этом случае я бы стал страховой компанией, вот почему я «выписывал голую крайнюю опцию». Я страховал то, чем не владел, а это то, что делают страховые компании.

Кругозор неудачника

Теперь я слышу, как ваш кругозор говорит: «Но это очень рискованно. А что если фондовая биржа пойдет вниз? А что если вам придется покупать акции по $40?» Как уже говорилось в этой книге, человек должен держать свой кругозор открытым, если он хочет чему- нибудь научиться. Или как сказал богатый папа: «Просто потому что есть риск, это не значит, что это должно быть рискованным».

Я приберег эту часть на конец книги, потому что я хотел быть уверенным, что ваш кругозор уже готов воспринять эту информацию. Я еще никогда об этом не писал, потому что я никогда не писал о том, как важен кругозор. Для большинства людей их контекст не может воспринять, не говоря уже о том, чтобы принять, то, что я собираюсь объяснить. Если вы еще со мной, я скажу «мои поздравления». Когда я говорю со своими друзьями, у которых кругозор неудачника, то есть кругозор, который контролируется страхом потери, шум от их страха такой оглушительный, что они не могут услышать то, о чем я им говорю. Их страх перед риском начинает говорить: «Это чересчур рискованно. Не говори мне больше ничего. Я не могу этого сделать». Так что спасибо за то, что вы еще со мной.

Во время той пятиминутной операции я согласился купить 1000 акций ХУ2 по $40 за акцию, если инвестор, который владеет акциями, заплатит мне $5 за акцию премии. Деньги, или $5000, положили на мой счет. Несколько недель спустя цена акций была приблизительно $43, а значит опция, или страховка, утратила свою стоимость. $5000 остались моими, минус комиссионные, плата за услуги и налоги. Я хочу сделать ударение па том, что мне понадобилось меньше пяти минут, я не продал ничего, ничего не делал после этого, то есть мне не надо было сидеть перед компьютером и следить за подъемами и падениями рынка, и я заработал $5000. Многие люди столько не зарабатывают и за месяц, а если зарабатывают, то платят больше налогов, чем заплатил я с такой же суммы.

Делать деньги из ничего

Перед тем, как идти дальше, я думаю, вам важно поразмыслить над тем, как были заработаны $5000, потому что они были заработаны из ничего. Если вы еще раз посмотрите на эту операцию, вы поймете, что я заработал деньги, продав то, чем не владел. Я также заработал деньги, продав нечто, что не существовало, пока я не решил, что оно должно существовать. Операция эта была как делание денег из ничего. Если вы действительно понимаете, что случилось во время этой операции, и физически, и умственно, вы начинаете понимать, как посредством ума можно сделать деньги из ничего. Это умение часто называют силой алхимии. Теперь вы можете понять, почему богатый папа заставлял меня работать даром, когда я был ребенком. Он хотел научить меня думать о том, как сделать деньги, а не о том, как их заработать. Он хотел, чтобы у меня развивался другой кругозор, кругозор, в котором для того, чтобы разбогатеть, не надо тяжко трудиться.

Как сделать неудачников счастливыми

Очень редко я рассказываю людям об этом процессе. Меня утомляет спорить и объяснять этот процесс уму неудачника. Когда я начинал об этом говорить, я часто слышал такие комментарии:

Для этого нужно слишком много времени. Я не хочу всю свою жизнь следить за рынком.

Это слишком рискованно. Я не могу позволить себе проиграть.

Я не понимаю, о чем ты говоришь.

Ты не можешь этого делать. Это противозаконно.

Мой брокер говорит, что это не так просто.

А что если ты ошибаешься?

Ты лжешь. Ты не можешь этого делать.

То есть, неудачники проигрывают, потому что они не могут послушать без того, чтобы не вмешался их кругозор. Эта книга о кругозоре и человеческой реальности. Причиной того, что я не даю людям суть, есть то, что большинство людей не воспринимают тот смысл, который я только что объяснил., Теперь, когда книга подходит к концу, я хочу показать вам смысл. Я просто верю, что ваш кругозор позволит вам воспринять этот смысл и использовать его на практике.

Иначе говоря, когда меня просят рассказать то, что я сейчас рассказываю, и когда я это делаю, в большинстве случаев, их кругозор этого не воспринимает. Теперь я объясню вам, почему это выписывание голых крайних опций совсем не рискованная выгодная инвестиция, даже, если все идет не так, как вы планировали. Цена падает до $35

Во-первых, я не волновался о том, что мне придется раскошелиться на $40 000, чтобы покрыть свою голую позицию. Есть три причины, почему меня это не волновало. Вот они:

У меня были деньги, чтобы покрыть свою позицию, если бы мне все-таки пришлось купить эти акции.

История подтверждает, что 85% всех опций теряют свою стоимость, так и не используясь. 85% шанс выиграть лучше, чем то, что предлагает фондовая биржа или Лас-Вегас.

3. Я, все равно, хотел владеть этими акциями. Просто я хотел купить их с большой скидкой.

Так, что вопрос в том, могла ли цена упасть, и должен ли был бы я покупать акции но $40 за акцию? Ответ - да. Это и есть договор, который я продал как голую крайнюю опцию. Разница лишь в том, что человек с кругозором победителя, знает, что он может выиграть, даже если проиграет. Вот почему он не боится проиграть. Неудачник думает только о проигрыше, потому и редко выигрывает.

Если скажем, цена акций упадет до $35 за акцию. Неудачник увидит только потери, а не выигрыш. Неудачник скажет: «Я только что потерял $40 000, потому что мне надо было купить 1000 акции по $40 за акцию». Неудачник бы увидел только риск и никогда не заключил бы сделки. Он не смог бы думать далее через эмоции, которые завладели его разумом. Кроме того, если бы цена упала до $35 за акцию, он бы увидел дополнительно $5000 убытка.

Я посвятил столько времени в начале книги состоянию ума, на примерах таких вот операций. Когда я рассказываю людям, что я делаю, будь то создание бизнеса, инвестирование в недвижимость, или инвестирование в ценные бумаги, как правило, контекст человека решает за него верно ли то, что я говорю. Неудачник всегда будет думать, что я поступаю рискованно, даже если это не так. Бедный человек всегда будет беден, ибо он не может себе позволить то, что делаю я. Трудолюбивый человек скажет: "У меня нет времени делать то, что делаешь ты, потому что я занят работой". А человек, которому не интересно то, что я делаю, скажет: "Это звучит очень сложно. Я просто не понимаю. Кроме того, я не очень заинтересован в деньгах".

Большинство людей никогда не выйдут на пенсию молодыми и богатыми, просто потому что они могут реализовать эту идею. Кругозор важнее, чем смысл. То, что я делал и продолжаю делать, чтобы выйти на пенсию молодым и богатым, очень просто, если у вас подходящий кругозор. То, что я делаю, совсем не трудно и не сложно. Как я уже говорил, мне понадобилось меньше, чем пять минут, чтобы заработать $5000. Для многих людей такая возможность просто не приемлема. Большинство людей согласились бы лучше работать тридцать дней, чтобы заработать $5000. Они согласны работать тридцать дней, потому что их кругозор позволяет им думать, что это вполне реально заработать $5000 за тридцать дней. Но $5000 за пять минут вне их кругозора. Вот почему эта идея встречается с фразой «Он лжет, это слишком рискованно, я не могу это сделать». Другими словами, их кругозор отбрасывает такую возможность. На этом ме сте появляются идеи, которые их кругозор принимает. Вот почему так много людей всю свою жизнь тяжко физически работают, вместо того, чтобы работать над расширением своего кругозора. Они работают физически, чтобы заработать деньги, вместо того, чтобы расширять спой финансовый кругозор.

Кругозор победителя

Вопрос, который задаст человек с кругозором победителя, это: «Как мне выиграть, если я проигрываю?» «Что случится, если цена ХУ2 упадет ниже $40? Как мне выиграть тогда?». Вот это кругозор победителя. Он знает, что может выиграть даже, если проигрывает. Но важнее всего то, что его разум будет открытым даже, если то, что оп слышит вне его кругозора. То есть, у победителя разум всегда открыт, даже, если то, что он слышит, страшит его или это абсолютно для него ново. Как всегда говорил богатый папа: «Разум неудачника закрывается скорее, чем разум победителя».

Ранее в этой книге я писал о том, как важна стратегия выхода. Победитель всегда ищет выход, чтобы выиграть в проигрышной ситуации. Давайте используем эту голую крайнюю опцию как пример. Перед операцией у меня была стратегия выхода, которая позволила бы мне выиграть даже, если бы все случилось не так, как я планировал. Здесь больше срабатывает кругозор, нежели смысл. Несмотря на то, есть ли это акции, недвижимость или бизнес, только кругозор победителя позволяет победителю выигрывать даже, если это проигрышная ситуация. В этом примере стратегия выхода есть частью кругозора победителя. Неудачник видит только риск и потери и никогда не видит возможности выиграть даже, если проигрывает. Неудачник рискует лишь тогда, когда ему гарантируют, что все будет так, как он планирует. Вот почему так много людей хотят гарантированную плату и привилегии. Они хотят иметь гарантии, а не возможности. Победитель будет искать возможности, зная, что он сможет выиграть даже, если вес будет не так, как он планировал. Это не просто оптимизм. Как сказал богатый папа: «Есть много людей, которые думают положительно, но у них, все равно, кругозор неудачника. Кругозор победителя это, когда ты знаешь, что выиграешь даже в проигрышной ситуации».

Как выиграть в проигрышной ситуации

Когда я позвонил Тому, я уже сделал свое домашнее задание, что заняло у меня меньше минуты. Вот, что я знал перед тем, как делать заказ:

Биржа двигалась вниз.

Цена акций ХУ2 была недавно сбита и упала почти до $20. Инвесторы, у которых были эти акции, должны были нервничать.

Я знал, что ХУ2 хорошая компания с хорошей прибылью и дивидендами. Ею хорошо управляли, и она была бы успешной и в хорошей и в плохой экономике.

У этой компании много инвесторов, которые в ней заинтере сованы.

5. Это компания, которой я хотел владеть и держаться за нее, если цена была бы хорошей.

6.. У меня было $100 000 на счету, если бы мне пришлось покупать акции. Все, что Тому надо было тогда сделать, это перевести деньги, а у него были такие полномочия.

Если бы акции упали до $35 за акцию, я был бы очень рад, даже если бы мне пришлось заплатить $40 000, чтобы исполнить свою часть договоренности. Почему? Ответ в том, что у меня был выход.

Скажем, мне пришлось бы заплатить $40 000 за 1000 акций. Какая же тогда моя реальная цена акций?

Ответ $35 000, потому что я уже получил $5000 за опцию. Так что, даже если бы цена упала ниже моей крайней опции в $40 за акцию, я бы платил только $35 за акцию, что было бы отличной ценой за эти акции, и я бы тогда стал их владельцем.

Следующим шагом было бы продать десять покрытых опций полномочия (100 акций за опцию) по $5 за акцию с 1000 акций, которыми я бы владел. Они называются покрытыми, потому что в этом случае я бы действительно владел акциями, на которые продавал опцию. Я использовал термин голая перед словами крайняя опция, потому что я не владел акциями. Большинство людей сказали бы: «Это слишком рискованно продавать то, чем не владеешь». И это рискованно, если у вас нет соответствующего кругозора и смысла.

Зачем продавать покрытую опцию полномочия? Ответ в термине скорость денег, который мы обсуждали ранее. Продавая покрытую опцию полномочия, я соглашаюсь продать мои акции, скажем, по $40 за акцию, если цена будет очень быстро подниматься. Если бы цена пошла вверх, скажем, до $50 за акцию, мне бы тогда пришлось продать мои 1000 акций за $40 000. В этом случае я бы получил свои деньги назад плюс деньги с моих опций. Так что я бы выиграл, даже если бы проиграл.

Если бы цена акций не поднялась, я бы все равно получил кое- какие деньги, в этом случае $5000 за опции полномочия, даже если бы цена акций осталась той же. Средний инвестор сохранял бы проигрышную позицию и слушал бы своего советника, который говорил бы: «Делай долгосрочные инвестиции. Будь терпеливым. В среднем за последние сорок лет биржа поднялась. Так что сиди и жди». Это та ментальность, которая есть у большинства инвесторов и финансовых советников.

Продавая покрытые опции полномочия, я мог бы положить еще $5000 в свой карман, снижая цену своих акции до $30 за акцию, что сделало бы меня еще счастливее, поскольку я и так хотел владеть этими акциями. Через то, что я продал мои крайние опции и опции полномочия, вместо того, чтобы заплатить $40 000 за акции, которыми я хотел владеть, я па самом деле платил $30 000, хотя в этом примере рыночная цена была бы $35 000.

Это как учиться есть другой рукой

Если вы это не совсем поняли, не волнуйтесь. В теории это просто и не сложно попять, если вы потратите немного времени, чтобы изучить этот предмет. Это как учиться есть левой рукой после того, как вы всю жизнь ели правой. Это просто в теории и просто, если вы научитесь это делать. Просто иногда трудно научиться думать и делать по-другому.

То, что может сделать каждый

С моей точки зрения, покупать опции, чтобы защитить свои вклады - разумно, а продавать опции за наличные - весело. Одна из причин, почему я не волнуюсь о деньгах, потому что я знаю, что я могу пойти на биржу и заработать за несколько минут больше денег, чем большинство людей зарабатывают месяцами... и платя меньше налогов.

Может ли каждый делать то, что я делаю? Конечно... но только, если у него есть желание потратить немного времени, чтобы расширить свой кругозор.

Так что же может сделать каждый? Вот несколько предложений:

Возьмите в библиотеке книгу по торговли опциями. Сначала выучите значения слов, а потом прочитайте еще раз, чтобы лучше понять.

Купите книгу в ближайшем книжном магазине или закажите ее по интернету. Я рекомендую сначала просмотреть эту книгу перед тем, как покупать ее, потому что сначала лучше начинать с книги попроще.

Посетите семинар по торговле опциями. Их очень много.

Найдите брокера, который научит вас и даст хороший совет.

Поиграйте в игру «СЛ8НРЬ0^-101» хотя бы двенадцать раз, чтобы выучить азы инвестирования. После того, как вы освоили 101, можете перейти к 202, игре, которая учит людей пользоваться опциями полномочия, крайними опциями, продажей без покрытия и двойными опциями. Важнее всего то, что 202 научит вас думать в разных направлениях, смотря, как меняется направления рынка. Мне кажется, что наиболее сильным аспектом этой игры есть то, что это физический, умственный и эмоциональный способ учебы. Другими словами, эта игра научит вас думать в разных направлениях. Причиной, по которой многие инвесторы проигрывают, есть то, что их учили дома, в школе и на работе думать только в одном направлении. Опытный инвестор должен думать о том, как заработать деньги на рынке, который движется вверх, на рынке, который движется вниз, и на рынке, который движется из стороны в сторону. Эта игра учит вас так думать, наслаждаться и учиться, пользуясь игрушечными деньгами, вместо настоящих.

Инвестирование — это рискованно?

Так инвестирование - это рискованно? Мой ответ - нет. С моей точки зрения, быть неучем ~ это рискованно. Если вы хотите выйти на пенсию молодым и богатым, вам необходимо научиться защищать ваши вклады. Посредственный инвестор, вместо того, чтобы учиться, скажет, что инвестирование - это рискованно. Как я уже сказал: «Еще никогда за всю историю столько людей не доверяли свое финансовое будущее и свою финансовую безопасность на подъемы и падения рынка». Это рискованно только потому, что эти инвесторы знают, что это рискованно, но они не делают ничего, чтобы предотвратить этот риск. Как говорил мой богатый папа: «Инвестирование само по себе не есть рискованным, но быть финансово неграмотным и слушать советы финансово неграмотных советников - это очень рискованно. Это не только рискованно, но и дорого. Это дорого не только в плане денег, это даже дороже в плане времени. Миллионы людей всю свою жизнь цепляются за свою работу, а не ищут финансовой свободы, потому что они финансово неграмотны. Из-за своей финансовой неграмотности цепляются за свою маленькую зарплату, а не ищут больших денег там, где это возможно. Из-за своей финансовой неграмотности люди кладут деньги на свои пенсионные счета и потом волнуются, останутся ли эти деньги там, когда они им будут нужны. Из-за своей финансовой неграмотности миллионы людей проводят больше времени на роботе, делая богатых еще богаче, а не проводят свое время с теми, кого они любят. Нет, я бы не сказал что, инвестирование рискованно. Но я бы сказал, что финансовая неграмотность - это рискованно и дорого».

Вся информация здесь только для образовательных целей и базируется на достоверных источниках. Но эта информация не была проверена, и мы не отвечаем за ее точность. Операции с опциями могут иметь дополнительный риск. Перед тем как проводить какие- либо операции с опциями, инвесторы должны посоветоваться с профессионалами.

<< | >>
Источник: Роберт Т. Киосаки и Шарон Л. Лечтер,. УЙТИ В ОТСТАВКУ МОЛОДЫМ И БОГАТЫМ. 2004

Еще по теме Глава 17Как достичь цели в инвестировании ценных бумаг:

  1. Глава 18Как достичь цели в бизнесе сектора В Самая богатая игра в мире
  2. Налогообложение доходов и прибыли от государственных ценных бумаг субъектов Российской Федерации и ценных бумаг органов местного самоуправления
  3. 4 вопрос. Рынок ценных бумаг: сущность, структура. Виды ценных бумаг
  4. Вопрос 71. Понятие и основные виды ценных бумаг. Классификация ценных бумаг и финансовых инструментов
  5. ГЛАВА 6. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ
  6. Глава 12. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ
  7. Вопрос 74. Операции на рынке ценных бумаг. Эмиссия ценных бумаг
  8. Глава 8. Управление портфелями ценных бумаг
  9. Первичный рынок ценных бумаг. Методы эмиссии ценных бумаг.
  10. 4-1. ОТНОШЕНИЕ К РИСКУ И РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ЦЕННЫХ БУМАГ В ПОРТФЕЛЕ ЦЕННЫХ БУМАГ