загрузка...

57. Рынок капитала: структура, равновесие. Реальная и номинальная ставки процента. Принцип дисконтирования.

Первый. Под капиталом на рынке факторов производства понимается физический капитал: станки, машины, здания, сооружения, запасы материалов и полуфабрикатов и т. п. в их стоимостном измерении. Поэтому в данном случае рынок капиталов представляет собой часть рынка факторов производства. Второй вариант – под капиталом на рынке финансов понимается денежный капитал. Поэтому рынок капиталов выступает одной из составляющих частей рынка ссудных капиталов на рынке капитала существуют некоторые кривые спроса и предложения. Пересечение этих кривых определяет равновесную ставку процента . Эта ставка определяет, какая часть потребителей и фирм, которые могут быть либо кредиторами, либо заемщиками, выступит в качестве первых, а какая - в качестве вторых. Потребители тратят взятые в долг деньги на рынках потребительских благ длительного пользования, а фирмы - на рынках промежуточных благ. Можно заметить, что в данном случае произошло как бы перераспределение покупательных возможностей среди участников хозяйства. Одни фирмы и потребители, которые обладали возможностью распорядиться частью общего продукта хозяйства, временно передали эту возможность другим фирмам и потребителям за плату в виде процента. При этом величина общего спроса на рынках благ не изменяется, а изменяется только структура. Равновесие на рынке капитала может измениться при изменении любого из обстоятельств, определяющих положение кривых спроса и предложения. Поскольку одним из основных факторов является информация о будущем доходе (для потребителей) и спроса (для фирм), относительно быстро равновесие может изменяться в результате изменения ожиданий будущих событий. Например, если в хозяйстве распространится информация о грядущей депрессии или подъеме в хозяйстве, потребители и фирмы могут резко изменить свое поведение на рынке капитала. В более длительном периоде равновесие может смещаться в результате изменения менее подвижных факторов - например, степени бережливости потребителей (если люди будут менее заинтересованы в текущем потреблении и захотят больше денег отложить "на потом", сохранить для детей и т.

д.). Или по мере увеличения доходов потребителей (если люди будут становиться богаче, они смогут откладывать большие суммы, например собирать деньги не на покупку велосипеда, а на покупку яхты или самолета). Или просто по мере роста хозяйства - чем больше фирм и потребителей будет в хозяйстве, тем большее количество участников будет на рынке капитала.

Реальная и номинальная ставки процента.

Различают номинальную и реальную процентную ставку. Реальная процентная ставка — это процентная ставка, очищенная от инфляции. Взаимосвязь реальной, номинальной ставки и инфляции в общем случае описывается следующей (приближённой) формулой: i(r)=i(n)-pi,где i(n)-номинальная процентная ставка,i(r)-реальная процентная ставка, pi-ожидаемый или планируемый уровень инфляции. Ирвинг Фишер предложил более точную формулу взаимосвязи реальной, номинальной ставок и инфляции, выражаемую названной в его честь формулой Фишера: i(r)=((1+i(n))/(1+pi))-1=(i(n)-pi)/(1+pi).При pi=0 и pi=i(n)обе формулы дают одинаковое значение. Легко видеть, что при небольших значениях уровня инфляции pi результаты мало отличаются, но если инфляция велика, то следует применять формулу Фишера. Согласно Фишеру, реальная процентная ставка численно должна быть равна предельной производительности капитала.

Принцип дисконтирования.

Процедура, с помощью которой вычисляется сегодняшний аналог доход, который получен от инвестиционных проектов через определенный срок при существующей норме процента, называется дисконтированием: PY=FY/(1+r)t, где PY сегодняшняя стоимость будущих доходов от инвестированного капитала, FY-ежегодный будущий доход на капитал, инвестированный сегодня на период ,равный t лет, r-норма банковского процента, t-время на которое инвестируется капитал.

<< | >>
Источник: Шпаргалки.com. Ответы к экзамену по микроэкономике. 2016

Еще по теме 57. Рынок капитала: структура, равновесие. Реальная и номинальная ставки процента. Принцип дисконтирования.:

  1. 7.5 Рынок капитала. Ссудный процент. Номинальная и реальная ставка процента.
  2. 28.Рынок капитала: понятие, спр и предл, ном и реал ставка процента, равновесие. Дисконтирование капитала.
  3. 13.3 Спрос на деньги. Ставка процента. Номинальная и реальная ставка процента.
  4. 10.5. Инвестиции. Номинальная и реальная ставка процента.
  5. 23. Рынок реального капитала и ссудный процент.
  6. Реальная стоимость будущих накоплений с учетом инфляции и реальная ставка процентов
  7. Номинальная ставка процентов и внутригодовая капитализация процентов
  8. Номинальная и эффективная (действительная) ставка процентов
  9. 3. Ставка процента. Фактор времени и дисконтирование
  10. 57.Если номинальная процентная ставка равна 24 % , а уровень ожидаемой инфляции 12 % , то реальная процентная ставка равна:
  11. 4. Рынок капитала. Процентная ставка и инвестиции. Рынок земли. Рента.
  12. ПОНЯТИЕ КАПИТАЛА. РЫНОК КАПИТАЛА. ССУДНЫЙ ПРОЦЕНТ. ИНВЕСТИЦИИ
  13. Модуль 16. Рынок капитала и процент на капитал
  14. РЫНОК КАПИТАЛА И ПРОЦЕНТ ОБЩЕЕ ПОНЯТИЕ КАПИТАЛА
  15. Рынок капитала. Формирование процента на капитал.
  16. 22. Рынок труда и его составляющие. Заработная плата, её сущность, формы и системы. Номинальная и реальная заработная плата.
  17. 5.4. Рынок капитала, процентная ставка и инвестиции
  18. Тема 13. Рынок капитала и процент
  19. Рынок капитала и процент
  20. -Ф- Дисконтирование по простым процентам