Вопрос 13 Порог рентабельности (точка безубыточности). Запас финансовой прочности

Существует определенное взаимовлияние и взаимозависимость затрат, объема производства и прибыли. Известно, что при соблюдении всех прочих равных условий темпы роста прибыли всегда опережают темпы роста выручки. При росте объема реализации продукции доля постоянных затрат в структуре себестоимости продукции снижается и появляется «эффект дополнительной прибыли».

Анализ безубыточности (анализ соотношения «затраты – обьем производства – прибыль», СУР-анализ) в настоящее время широко используется для определения:

? критического объема производства для безубыточной работы;

? зависимости финансового результата от изменений одного из элементов соотношения;

? запаса финансовой прочности предприятия;

? оценки производственного риска;

? целесообразности собственного производства или закупки;

? минимальной договорной цены на определенный период;

? планирования прибыли от продаж и т. д.

Анализ безубыточности основан на ряде допущений.

Во-первых, затраты можно разделить на постоянные и переменные. Ряд затрат предприятия может содержать как переменную, так и постоянную части – так называемые смешанные затраты (к ним чаще всего относятся расходы на электроэнергию, транспорт, содержание и эксплуатацию оборудования). Смешанные затраты подлежат дифференциации на постоянную и переменную части. Следует также учитывать, что сохранение постоянных издержек на одном уровне возможно только в ограниченном диапазоне объемов производства.

Во-вторых, зависимость между объемом продаж и переменными издержками линейная. В реальной жизни переменные издержки могут изменяться в другой пропорции.

В-третьих, остается неизменным ассортимент изделий.

В-четвертых, объем производства и реализации в прогнозируемом периоде равны.

Данные допущения соответствуют условиям массового производства с достаточно непродолжительным производственным циклом, что дает возможность широкого применения анализа безубыточности на таких предприятиях.

Основной составной частью анализа безубыточности является определение «точки безубыточности» («порога рентабельности», «мертвой точки»).

Точка безубыточности соответствует такому минимальному объему продаж, при котором выручка покрывает все издержки предприятия, связанные с производством и реализацией продукции.

При расчете точки безубыточности надо учитывать, что в модели линейной зависимости точка безубыточности может быть одна, в то время как на практике функция затрат носит нелинейный характер и может пересекать линию объемов производства в нескольких местах. Поэтому анализ должен точно очерчивать границы роста объемов производства, когда допущения линейного характера зависимости оправданы производственными условиями.

Qmin = F/P – a .

Или в денежном выражении:

Вmin = F/ (1– в ),

где Q – количество единиц продукции; Р – цена единицы продукции; F – расходы постоянные; V – расходы переменные; а – величина переменных затрат в цене единицы продукции; в – доля переменных затрат в базовой выручке.

Величина прибыли при запланированных объемах производства и продаж будет равна:

П = Р?Q – F – a ? Q.

Запас финансовой прочности (кромка безопасности) показывает, насколько можно сокращать объем производства, не неся при этом убытки. В абсолютном выражении он определяется

Зф = Qпл – Qmin ,

где О пл – плановый обьем производства продукции в натуральном выражении; Q min – минимальный обьем продукции, соответствующий точке безубыточности.

В относительном выражении:

Зф = Qпл – Qmin /Qпл .

В стоимостном выражении:

Зф = Qпл ? Р – Qmin ? Р ,

где Р – цена изделия.

Вопрос 14

Операционный рычаг, сила его воздействия

Основными элементами себестоимости являются постоянные и переменные затраты, причем соотношение их может быть различным и определяется технической и технологической политикой, выбранной в организации. Изменение структуры себестоимости может существенно повлиять на величину прибыли.

Операционный рычаг – потенциальная возможность влиять на прибыль путем изменения структуры себестоимости и объема выпуска и реализации продукции.

Таким образом, любое изменение выручки влечет за собой еще большее изменение прибыли. При изменении выручки на 10 % прибыль возросла на 20 % в первом варианте, на 18,3 – во втором варианте, на 17 % – в третьем и т. д.

Сила воздействия производственного рычага определяется отношением маржинальной прибыли (дохода) к прибыли и показывает, насколько изменится прибыль при изменении выручки на 1 %.

Положительное воздействие производственного рычага начинает проявляться только после того, как предприятие преодолело точку безубыточности своей операционной деятельности. Наибольшее положительное воздействие операционного рычага достигается в поле, максимально приближенном к точке безубыточности. По мере дальнейшего наращивания объема реализации и удаления от точки безубыточности эффект производственного рычага начинает снижаться, каждый последующий процент прироста объема реализации продукции будет приводить к все меньшему темпу прироста прибыли. Механизм операционного рычага имеет и обратную направленность – при любом снижении объема реализации продукции в еще большей степени будет уменьшаться размер валовой операционной прибыли.

Понимание механизма проявления операционного рычага позволяет целенаправленно управлять соотношением постоянных и переменных затрат в целях повышения эффективности операционной деятельности.

<< | >>
Источник: И. И. Добросердова, И. Н. Самонова, Р. Г. Попова. «Финансы предприятий»: Питер; Спб.. 2010

Еще по теме Вопрос 13 Порог рентабельности (точка безубыточности). Запас финансовой прочности:

  1. Анализ безубыточности: цель, задачи, источники информации. Расчёт и оценка маржинального дохода, порога рентабельности и запаса финансовой прочности (привести примеры).
  2. Вопрос 156. Методы оценки порога рентабельности и запаса финансовой прочности предприятия.
  3. Анализ поведения затрат и взаимосвязь объема продукции, себестоимости и прибыли. Расчет и оценка маржинального дохода, порога рентабельности и запаса финансовой прочности (привести примеры). Эффект операционного рычага.
  4. Запас финансовой прочности предприятия
  5. Точка безубыточности
  6. 4. Точка безубыточности
  7. ТОЧКА БЕЗУБЫТОЧНОСТИ
  8. Точка безубыточности
  9. ТОЧКА БЕЗУБЫТОЧНОСТИ
  10. 6.3. Предельные затраты и точка безубыточности
  11. ТОЧКА БЕЗУБЫТОЧНОСТИ — ВЕДУЩИЙ ФАКТОР ПРИ ПОСТРОЕНИИ ПЛАНОВ РАЗВИТИЯ КРЕДИТНОГО КООПЕРАТИВА
  12. Вопрос 9.4. Рентабельность фирмы.
  13. Вопрос 6. Анализ рентабельности торговых организаций осуществляющих внешнеторговую деятельность
  14. Вопрос 147. Анализ рентабельности производства, продаж, использования фондов
  15. 10. Методика анализа финансовых результатов и рентабельности предприятия
  16. Тема 5 АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ И РЕНТАБЕЛЬНОСТИ БАНКА
  17. Анализ финансовых результатов и рентабельности предприятия
  18. Вопрос 5 Оптимизация производственных запасов
  19. 7.3. Показатели рентабельности. Финансовый и операционный рычаги
  20. Анализ ликвидности, рентабельности и финансовой устойчивости  предприятия