2.4. Методы оптимизации в инвестиционном анализе

Методы оптимизации не получили должного распространения при решении задач финансового анализа, так как их применение требует определенной математической подготовки, а также использования высокопроизводительных ЭВМ, оснащенных соответствующими пакетами прикладных программ.
Вместе с тем возросшие возможности персональных компьютеров и современные достижения в области программного обеспечения открывают новые перспективы для применения методов математической оптимизации в финансово-экономической сфере, делая их доступными широкому кругу специалистов.

В широком смысле процесс оптимизации (выработки оптимального решения) можно трактовать как поиск и выбор наилучшего с некоторой точки зрения варианта среди множества возможных или допустимых.

Математическая оптимизация представляет собой процесс нахождения экстремума (максимума или минимума) функции при заданных ограничениях (условная оптимизация) или без ограничений (безусловная оптимизация). Исследование проблем разработки теоретических и практических методов решения подобных задач осуществляется в рамках специального научного направления — математического программирования [1,4, 16].

В настоящее время практически все популярные версии табличных процессоров включают встроенные средства решения задач математического программирования. Не является исключением и ППП EXCEL, предоставляющий пользователю специальное средство — Поиск решения, именуемое на профессиональном жаргоне просто Решатель.

Решатель ППП EXCEL — это мощный инструмент оптимизации и решения уравнений, обладающий "дружелюбным" пользовательским интерфейсом и позволяющий специалисту сформулировать задачу из своей предметной области в режиме диалога.

В частности, с его помощью можно быстро и эффективно определить наиболее оптимальный вариант использования ограниченных ресурсов, обеспечивающий максимизацию одних величин (например, прибыли), или же минимизацию других (например, расходов).

Решатель позволяет анализировать задачи трех типов: •

линейные (все зависимости между переменными задачи линейны); •

нелинейные (между переменными задачи существует хотя бы одна непропорциональная зависимость); •

целочисленные (результаты решения должны быть целыми числами).

Говоря "языком" электронных таблиц, Решатель удобно использовать в тех случаях, когда необходимо найти оптимальное или заданное значение для отдельной ячейки путем подбора значений других ячеек с учетом возможных или требуемых ограничений.

Таким образом, чтобы применить Решатель, необходимо сформулировать задачу в терминах ППП EXCEL, т.е. определить в специальном окне диалога целевую ячейку, изменяемые ячейки и ограничения, если последние существуют.

Целевая ячейка (называемая также целевой функцией) - это ячейка рабочего листа, для которой нужно найти максимальное, минимальное или заданное значение. Она должна содержать формулу, прямо либо косвенно зависящую от изменяемых ячеек.

Изменяемые ячейки (искомые переменные) — это ячейки, значения которых будут изменяться до тех пор, пока не будет найдено решение. Как правило, они содержат ключевые переменные модели. В общем случае можно задать до 200 изменяемых ячеек, которые могут содержать как формулы, так и ссылки на блок, либо несмежные ячейки. Несмежные ячейки должны разделяться точкой с запятой.

<< | >>
Источник: Лукасевич И.Я.. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений: Учебн. пособие для вузов. — М.: Финансы, ЮНИТИ. - 400 с.. 1998

Еще по теме 2.4. Методы оптимизации в инвестиционном анализе:

  1. 60. Понятие альтернативных проектов и методы оптимизации инвестиционного портфеля.
  2. 4.4. Человеко-машинные методы анализа и оптимизации на множестве согласованных решений
  3. Глава 7. ОПТИМИЗАЦИЯ НАЛОГА НА ПРИБЫЛЬ. МЕТОДЫ ОПТИМИЗАЦИИ РАСХОДОВ
  4. Анализ использования материальных ресурсов: цели, источники информации, оценка эффективности использования. Методы их оптимизации.
  5. Методы анализа рисков инвестиционных проектов
  6. 11.3. Математические методы исследования экономики стратегические и математические методы оптимизации; теория игр; стохастические методы; экономические методы
  7. 97. Основные методы анализа инвестиционных проектов
  8. Методы факторного анализа: метод «цепной подстановки», «процентных чисел», балансовый метод. Их характеристика и условия применения. На примере отчета о прибылях и убытках формы № 2 проведите факторный анализ финансовых результатов балансовым методом.
  9. Региональный инвестиционный климат и его составляющие. Методы оценки регионального инвестиционного климата. Инвестиционный рейтинг и инвестиционная привлекательность региона.
  10. ПРОБЛЕМЫ ВОСПРОИЗВОДСТВА И ОПТИМИЗАЦИИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ РЕСУРСОВ РЕГИОНА
  11. 13.Методы оптимизации