8.4. Анализ операций с векселями

Вексель относится к наиболее сложной категории ценных бумаг. Это обусловлено многообразием тех функций, которые он может выполнять в процессе обращения. Существуют различные определения векселя, более или менее точно отражающие его сущность [3, 8, 17].

В данной книге под векселем понимается ценная бумага, составленная по установленной законом форме и содержащая безусловное обязательство уплатить указанную в нем сумму в оговоренные сроки.

Эмитент векселя называется векселедателем, а юридическое или физическое лицо, в пользу которого выпущен вексель — векселедержателем.

Как следует из определения, вексель — это долговая ценная бумага. Однако в отличие от облигаций и сертификатов он может обслуживать как чисто финансовые операции (отношения займа), так и коммерческие (товарные) сделки, а также выступать в качестве средства платежа. Более того, один и тот же вексель в процессе обращения может неоднократно менять выполняемые им функции.

Классификация векселей достаточно обширна. Они могут различаться по эмитентам (государственные или казначейские векселя и векселя юридических или даже частных лиц), обслуживаемым сделкам (финансовые либо коммерческие (товарные)), плательщику (простые, если по векселю платит векселедатель, или переводные, если плательщик — третье лицо) и т.д.

Российское вексельное право достаточно противоречиво и находится в стадии становления. Поэтому основные черты, присущие векселю, приводятся ниже согласно положениям Женевской конвенции ("Единообразный закон о простом и переводном векселе", 1937 г.), к которой формально присоединилась Россия как правопреемница СССР.

В соответствии с положениями конвенции векселю присущи следующие особенности [8]: •

абстрактность, т.е. в тексте векселя не указывается сущность и вид породившей его сделки; •

безусловность обязательства — при неплатеже вексельная сумма взыскивается через суд независимо от того, были ли выполнены условия обслуживаемой им сделки; •

вексель — это документ, составленный в обусловленной законом форме и имеющий строго установленные обязатель- ные реквизиты (отсутствие хотя бы одного из них приводит к непризнанию юридической силы документа в суде); • стороны, обязанные по векселю, несут солидарную ответственность и др.

Вексель — безусловное обязательство произвести оплату указанной в нем суммы в пользу определенного лица. Однако право на получение средств по векселю может быть передано другому лицу с помощью индоссамента (передаточной надписи).

Таким образом, вексель может многократно передаваться из рук в руки с помощью индоссамента, при этом ответственность по нему для всех участников является солидарной.

Вексель, плательщиком по которому является сам векселедатель, называется простым.

Переводный вексель, или тратта, является приказом векселедателя третьему лицу (плательщику) уплатить оговоренную сумму векселедержателю. Как правило, плательщиком в этих случаях выступает банк. При этом векселедатель называется трассантом, а плательщик — трассатом.

В целях повышения надежности простого или переводного векселя в качестве гаранта (поручителя) его погашения может выступать третье лицо (как правило, банк). Подобное поручительство называется авалем. При этом если векселедатель не может погасить выданное обязательство, оплату производит поручитель (авалист).

В настоящее время в России имеют хождение как финансовые, так и коммерческие векселя54.

Финансовый вексель отражает отношения займа. В России широкое распространение получили как банковские, так и корпоративные финансовые векселя. В зарубежной практике к последним относят так называемые коммерческие бумаги (commercial paper), которые выпускаются на предъявителя финансовыми или производственными компаниями с особо надежной репутацией и служат источником привлечения средств на краткосрочной основе. Срок погашения таких бумаг не может превышать 270 дней.

В основе коммерческого (товарного) векселя лежит торговая сделка, т.е. коммерческий кредит, предоставляемый продавцом (производителем товара) покупателю и предусматривающий погашение деньгами. Другими словами, проведение такой сделки приводит к возникновению у ее участников дебиторской и кредиторской задолженности. Вексель здесь выступает, с одной стороны, как инструмент займа, а с другой — выполняет функции расчетного средства.

Обычно векселя выпускаются с дисконтом, а погашаются по номиналу. Вместе с тем вексель может быть выпущен и как ценная бумага с выплатой дохода в виде процента к номиналу в момент погашения.

В международной практике вексель активно используется в торговых операциях, а также для привлечения средств и в качестве расчетного инструмента.

Более подробную информацию о вексельном обращении можно найти в [3, 8, 17, 24]. Ниже рассмотрены методы анализа типовых операций с векселями и технология автоматизации соответствующих расчетов в среде ППП EXCEL.

<< | >>
Источник: Лукасевич И.Я.. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений: Учебн. пособие для вузов. — М.: Финансы, ЮНИТИ. - 400 с.. 1998

Еще по теме 8.4. Анализ операций с векселями:

  1. Анализ доходности операции с векселями.
  2. Анализ операций с процентными векселями.
  3. Н Автоматизация анализа операций с векселями
  4. 7.2. Операции с векселями
  5. 6.3. Операции с векселями
  6. Комиссионные операции с векселями.
  7. 2.5.2. Операции банков по выпуску векселей
  8. Залоговые операции банков с векселями
  9. 3.2. Виды операций, проводимых банками с векселями
  10. Налогообложение доходов, полученных от операций с векселями
  11. 4.5. Учет прочих операций с векселями
  12. о Анализ доходности финансовых векселей
  13. Особенности бухгалтерского учета операций купли-продажи векселей
  14. Анализ изменений и дополнений порядка налогообложения операций, включая операции страхования, в соответствии с концепцией создания международного финансового центра в российской федерации[71]
  15. ДИСКОНТИРОВАНИЕ ВЕКСЕЛЕЙ, УЧЕТ ВЕКСЕЛЕЙ
  16. ИМЕННОЙ ВЕКСЕЛЬ (РЕКТА-ВЕКСЕЛЬ)
  17. 15 ПОНЯТИЕ ВЕКСЕЛЯ. КЛАССИФИКАЦИЯ ВЕКСЕЛЕЙ
  18. Глава З Анализ лизинговых операций
  19. Раздел II ЧИСЛЕННЫЙ АНАЛИЗ РИСКОВ ФИНАНСОВЫХ ОПЕРАЦИЙ