Международные кредитные отношения

Международный кредит — это движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процента.

Объективной основой развития международного кредита стали выход производства за национальные рамки и усиление интернационализации хозяйственных связей. В условиях глобализации мирохозяйственных связей, углубления международного разделения труда увеличиваются масштабы и темпы роста международного кредита.

Международный кредит участвует в кругообороте капитала на всех его стадиях:

• при превращении денежного капитала в производственный путем приобретения импортного оборудования, сырья, топлива;

• в процессе производства в форме кредитования под незавершенное производство;

• при реализации товаров на мировых рынках.

В международной практике применяются разнообразные формы и виды кредита, которые классифицируются по нескольким основаниям, характеризующим отдельные стороны кредитных отношений.

По назначению можно выделить:

• коммерческие кредиты, непосредственно связанные с внешней торговлей и услугами;

• финансовые кредиты — используются с целью прямых капиталовложений, на строительство инвестиционных объектов, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности, валютную интервенцию;

• «промежуточные» кредиты, предназначенные для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров и услуг.

По видам кредиты делятся на товарные, предоставляемые в основном экспортерами своим покупателям, и валютные, выдаваемые банками в денежной форме.

По валюте займа различаются международные кредиты, предоставляемые в валюте страны-должника или страны-кредитора, в валюте третьей страны, а также в международной счетной валютной единице, базирующейся на валютной корзине.

По срокам международные кредиты подразделяются на краткосрочные — до 1 года, иногда до 18 месяцев (сверхкраткосрочные — до 3 месяцев, суточные, недельные); среднесрочные — от 1 года до 5 лет; долгосрочные — свыше 5 лет.

В ряде стран среднесрочными считаются кредиты до 7 лет, а долгосрочными — свыше 7 лет. Краткосрочный кредит обычно обеспечивает оборотным капиталом предпринимателей и используется во внешней торговле, в международном платежном обороте, обслуживая неторговые, страховые и спекулятивные сделки.

Долгосрочный международный кредит предназначен, как правило, для инвестиций в основные средства производства, крупномасштабные проекты, научно-исследовательские работы, если краткосрочный кредит пролонгируется (продлевается), он становится средне- и иногда долгосрочным.

По обеспеченности различаются обеспеченные и бланковые кредиты. Обеспечением обычно служат товары, коммерческие документы, ценные бумаги, векселя, недвижимость и ценности.

Бланковый кредит выдается под обязательство должника погасить его в определенный срок. Обычно документом по этому кредиту служит соло-вексель с одной подписью заемщика. Разновидностями бланковых кредитов являются контокоррент и овердрафт.

По кредиторам различают кредиты частные, предоставляемые фирмами, банками, иногда посредниками (брокерами); правительственные; смешанные, в которых участвуют частные предприятия и государство; межгосударственные кредиты международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций.

Фирменный (коммерческий) кредит — ссуда, предоставляемая фирмой, обычно экспортером, одной страны импортеру другой страны в виде отсрочки платежа. Сроки фирменных кредитов различны (обычно до 2—7 лет) и определяются условиями конъюнктуры мировых рынков, видом товаров и другими факторами. Фирменный кредит обычно оформляется векселем или предоставляется по открытому счету.

Вексельный кредит предусматривает, что экспортер, заключив соглашение о продаже товара, выставляет переводной вексель (тратту) на импортера, который, получив коммерческие документы, акцептует его, т. е. дает согласие на оплату в указанный на нем срок.

Кредит по открытому счету предоставляется путем соглашения между экспортером и импортером, по которому поставщик записывает на счет покупателя в качестве его долга стоимость проданных и отгруженных товаров, а импортер обязуется погасить кредит в установленный срок. Кредит по открытому счету практикуется при регулярных поставках товаров.

Банковское кредитование экспорта и импорта выступает в форме ссуд под залог товаров, товарных документов, векселей, а также учета тратт. Банковские кредиты в международной торговле имеют преимущества перед фирменными. Они дают возможность получателю свободнее использовать средства на покупку товаров. Благодаря привлечению государственных средств и применению гарантий частные банки нередко предоставляют экспортные кредиты по ставкам ниже рыночных.

Брокерский кредит является промежуточной формой между фирменным и банковским кредитом в некоторых странах (Великобритания, Германия, Нидерланды, Бельгия). Он имеет отношение к товарным сделкам и одновременно к банковскому кредиту, поскольку брокеры обычно заимствуют средства у банков. Кроме осуществления кредитных операций брокеры предоставляют гарантии по платежеспособности покупателей.

Смешанный международный кредит — это сочетание обычных форм кредитования экспорта с предоставлением помощи.

Одной из форм международного кредитования является совместное финансирование несколькими кредитными учреждениями крупных проектов, преимущественно в отраслях инфраструктуры.

Практикуются две формы совместного финансирования: 1) параллельное финансирование, при котором проект делится на составные части, кредитуемые разными кредиторами в пределах установленной для них квоты; 2) софинансирование, при котором все кредиторы предоставляют ссуды в ходе выполнения проекта. Один из кредиторов (банк-менеджер) координирует и контролирует подготовку и осуществление проекта.

Совместное финансирование дает определенные выгоды заемщику, открывая ему доступ к льготным кредитам. Но главные выгоды получают кредиторы, так как такое кредитование дает дополнительную гарантию своевременного погашения ссуды должником.

Для международного кредита важно, в какой валюте он предоставлен, так как неустойчивость ее ведет к потерям кредитора. На выбор валюты займа влияет ряд факторов, в том числе степень ее стабильности, уровень процентной ставки, практика международных расчетов (например, контракты по поставкам нефти обычно заключаются в долларах США), степень инфляции и динамика курса валюты и др. Валюта платежа может не совпадать с валютой кредита.

Срок международного кредита зависит от ряда факторов: целевого назначения кредита; соотношения спроса и предложения аналогичных кредитов; размера контракта; национального законодательства; традиционной практики кредитования; межгосударственных соглашений.

К основным элементам стоимости международного кредита относятся суммы, которые должник непосредственно выплачивает кредитору, проценты, расходы по оформлению залога комиссии. Дополнительные элементы включают суммы, выплачиваемые заемщиком третьим лицам (например, за гарантию).

«Цена» международного кредита (как и интернациональная цена производства) базируется на процентных ставках стран — ведущих кредиторов, в первую очередь США, Японии, Германии.

Международные кредитные отношения служат объектом не только рыночного, но и государственного регулирования в стране. Государство является активным участником международных кредитных отношений, выступая в роли кредитора, донора, гаранта и заемщика.

Как свидетельствует мировой опыт, государство поощряет внешнеэкономическую деятельность предприятий с помощью субсидий, кредитов, налоговых, таможенных льгот, гарантий, субсидирования процентных ставок, т. е. бонификации (возмещения банкам за счет госбюджета разницы между рыночными и льготными процентными ставками по экспортным кредитам).

Государство, освобождая экспортеров от уплаты косвенных и некоторых прямых налогов, способствует снижению цен вывозимых товаров, повышая их конкурентоспособность. Государство удлиняет срок кредитования экспортеров, облегчает и упрощает процедуру получения кредитов.

С целью укрепления своих позиций ведущие страны, банки, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации периодически проводят политику кредитной дискриминации и кредитной блокады по отношению к определенным странам.

Кредитная дискриминация — установление худших условий получения, использования или погашения международного кредита для определенных заемщиков по сравнению с другими в целях оказания на них экономического и политического давления.

Еще более жесткой экономической санкцией является кредитная блокада — отказ предоставлять кредиты той или иной стране. Обычно кредитная блокада тесно связана с экономической блокадой, чаще проводится неофициально в виде отказа предоставить кредит по различным мотивам.

Противоречие между уровнем интернационализации хозяйственной жизни и ограниченностью национальных форм регулирования привело к развитию межгосударственного регулирования международного кредита, целью которого является:

• регулирование международного движения ссудного капитала для воздействия на платежный баланс, валютный курс, рынки ссудных капиталов;

• совместные межгосударственные меры по преодолению кризисных явлений;

• согласование кредитной политики по отношению к определенным заемщикам — в основном к развивающимся странам.

Регулированием международного кредита занимаются весьма многочисленные международные организации. Одни из них располагают большими полномочиями и ресурсами, в связи с чем они осуществляют регулирование международных валютно-кредитных и финансовых отношений. Другие представляют собой форум для межправительственного обсуждения, выработки рекомендаций по финансово-кредитной политике. Третьи занимаются обеспечением сбора информации, изданием статистических и научно-исследовательских материалов по актуальным проблемам в этой сфере.

Общими целями всех международных финансовых институтов являются развитие сотрудничества, обеспечение целостности и стабильности международных валютно-кредитных и финансовых отношений.

Можно назвать следующие причины возникновения международных финансовых институтов:

• глобализация и интернационализация финансовых отношений, образование транснациональных корпораций и транснациональных банков, деятельность которых выходит за национальные границы;

• повышение значения международного движения капитала в мировой торговле;

• развитие межгосударственного регулирования мировых хозяйственных связей, в том числе в сфере валютно-кредитных и финансовых отношений;

• возрастание степени диверсификации деятельности многонациональных корпораций, в том числе международного инвестирования в совместные предприятия и соглашения о партнерстве;

• необходимость совместного решения проблем нестабильности мировой экономики, включая мировую валютную систему, мировые рынки валют, кредитов, ценных бумаг, золота.

Степень участия и влияния отдельных стран в международных финансовых институтах определяется величиной их взносов в капитал. Наиболее значимыми международными финансовыми институтами являются:

а) организации в системе ООН: МВФ; группа Всемирного банка: Международный банк реконструкции и развития (МБРР); филиалы

МБРР: Международная ассоциация развития (МАР); Международная финансовая корпорация (МФК); Международное инвестиционно-гарантийное агентство (МИГА);

б) региональные банки развития: Азиатский банк развития (АзБР), г. Манила (Филиппины); Африканский банк развития (АфБР), г. Абиджан (Кот д'Ивуар); Межамериканский банк развития (МаБР), г. Вашингтон (США); Исламский банк развития (ИБР), г. Джидда (Саудовская Аравия);

в) Банк международных расчетов, г. Базель. Создан в 1930 г., выполняет две основные функции: содействие сотрудничеству между центральными банками и обеспечение благоприятных условий для проведения международных финансовых операций; выполнение роли доверенного лица или агента по осуществлению международных расчетов;

г) Парижский клуб;

д) Лондонский клуб;

е) валютно-кредитные и финансовые организации европейских стран: Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), Европейский инвестиционный банк, г. Люксембург, Европейский валютный институт; Европейский центральный банк.

Кредиты МВФ. Кредитный портфель МВФ достаточно широк и постоянно изменяется: одни виды кредитной помощи странам-членам прекращают свое существование, другие — вводятся в практику. Большинство видов кредита имеет ряд общих черт:

• величина кредита увязывается с размером квоты страны в МВФ;

• кредит предоставляется в форме заимствования, при которой страна покупает у МВФ иностранную валюту или SDR за собственную валюту;

• кредит дается при условии принятия и выполнения страной определенных обязательств по реформированию экономики, согласованных с фондом.

Наибольшее значение имеют следующие виды помощи со стороны МВФ: а) резервные транши; б) кредитные линии; в) специальные кредитные линии; г) кредиты структурной перестройки для слаборазвитых стран.

Резервные транши осуществляются за счет собственных, предварительно внесенных в МВФ средств и соответствуют квоте страны в МВФ за вычетом доли, выплаченной в собственной валюте. На резервный транш не начисляются процентные платежи.

Кредитные линии предоставляются для кредитования макроэкономических стабилизационных программ стран-членов. Средства, приобретаемые страной в рамках кредитных линий, предоставляются траншами (общее количество — 4), каждый из которых соответствует 25 % квоты страны, и при условии выполнения стабилизационных программ.

Специальные кредитные линии открываются для стран—экспортеров сырья, зерновых, валютные поступления которых сильно зависят от конъюнктуры мировых цен, для финансирования непредвиденных потерь в результате действия непредсказуемых внешних факторов, финансовой поддержки операций по сокращению и обслуживанию внешнего долга и ряда других целей.

Кредитные линии структурных преобразований предоставляются развивающимся странам с низким доходом на душу населения на особо благоприятных условиях. Процентная ставка по ним не превышает 0,5 % годовых.

Кредиты МБРР и МАР. Эти организации проводят в основном одинаковую политику в отношении отбора проектов для финансирования, предоставляя ссуды лишь для проектов, которые в экономическом и техническом плане безупречны и имеют высокий приоритет для развития стран-должников.

МБРР предоставляет средства, как правило, не в национальной валюте страны-должника, а в девизах (признанных на международном уровне средствах платежа), при этом платежеспособность этой страны должна быть достаточно высокой.

Требования МАР более мягкие и предъявляются не столько к уровню задолженности страны, сколько к целевому и эффективному использованию предоставляемых средств.

Перед предоставлением кредитов МБРР и МАР анализируют общее экономическое положение страны-заемщика, в том числе платежный баланс, планы развития и инвестиционную политику. Проводится оценка экономических, технических и институциональных аспектов проекта с точки зрения его осуществимости и экономичности.

Кредиты Всемирного банка классифицируются следующим образом:

• особые инвестиционные ссуды — предоставляются для финансирования определенного объекта с целью возведения новых производственных сооружений, расширения объема производства на уже существующих объектах или улучшения их технического обслуживания;

• секторальные операции — под этим названием объединены различные ссуды, которые предоставляются для финансирования проектов в границах целевых секторов экономики (транспорт, энергетика, сельское хозяйство и т. п.);

• ссуды структурной реорганизации — введены с 1980 г. как помощь странам, испытывающим проблемы с платежным балансом, и предусматривают проведение широкого спектра мероприятий национальным правительством.

В соглашении о предоставлении кредита устанавливаются особые условия, которые должны быть выполнены сторонами. Кроме того, в соглашения включаются общие положения Всемирного банка. В период осуществления проекта Всемирный банк посылает комиссии для проверки хода его выполнения. Через год после окончательного предоставления средств по проекту Всемирный банк составляет доклад, в котором подводятся текущие итоги.

Кредиты Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР). Банк, как правило, заключает соглашения с крупными организациями-клиентами. Кредиты малым и средним предприятиям предоставляются через посредников. Кредиты подразделяются банком на обычные и специальные. Обычные кредиты финансируются за счет основных ресурсов банка (уставный капитал, средства от погашения кредитов банка и проценты, выплаченные по ним, заемные средства). Специальные кредиты предоставляются из ресурсов специальных фондов.

ЕБРР является международной межправительственной организацией и действует на основании Соглашения об учреждении Европейского банка реконструкции и развития. Соглашение от имени СССР подписано 29 мая 1990 г. и ратифицировано Постановлением Верховного Совета СССР от 28 марта 1991 г. № 2048.

Между Правительством Российской Федераций и ЕБРР в 1998 г. подписано Соглашение о применении положений международных договоров Российской Федерации, касающихся льгот и привилегий Европейского банка реконструкции и развития на территории Российской Федерации.

В рамках своей официальной деятельности ЕБРР, его активы, имущество и доход освобождаются от всех прямых налогов, установленных законодательными актами Российской Федерации. Освобождения от налогообложения распространяются на все средства, предоставляемые ЕБРР в виде кредитов и инвестиций в рамках своей официальной деятельности в России.

Необходимость осуществления проектов, финансируемых за счет займов ЕБРР, определяется отдельными постановлениями Правительства РФ.

15.3.

<< | >>
Источник: Климович В.П.. Финансы, денежное обращение и кредит : учебник /В.П. Климович. — 4-е изд., перераб. и доп. — М., 2015. — 336 с.. 2015

Еще по теме Международные кредитные отношения:

  1. 6.5. Международные кредитные отношения
  2. Тема 5. Международные валютно-кредитные отношения
  3. 8. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕ И ФИНАНСОВЫЕ ОТНОШЕНИЯ
  4. 4. Международные валютно-финансовые и кредитные отношения
  5. 4.1. Международные валютно-финансовыеи кредитные отношения
  6. 4. Международные валютно-финансовые и кредитные отношения
  7. 4.1. Международные валютно-финансовые и кредитные отношения
  8. ОСНОВЫ МЕЖДУНАРОДНЫХ ВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫХ И ФИНАНСОВЫХ ОТНОШЕНИЙ
  9. Тема 9. Международные валютно-финансовые и кредитные отношения
  10. 22. Эволюция международных валютно-кредитных отношений
  11. Тема 5. Международные валютно-кредитные отношения
  12. Тема 5. Международные валютно-кредитные отношения
  13. Тема 5. Международные валютно-кредитные отношения
  14. ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ И МЕЖДУНАРОДНЫЕ КРЕДИТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ
  15. Кризис системы международных капиталистических экономических отношений и проблема перестройки международных экономических отношений на равноправной основе
  16. Сущность мирового хозяйства и международных экономических отношений, формы международных экономических отношений
  17. 11.3. Кредитная система и кредитные отношения
  18. 3.2 Понятие международного кредитного рынка. Сущность международного кредита, его функции, виды