Анализ источников финансирования: цели, источники информации, методы и приемы, оценка структуры и динамики.

ОТВЕТ:

ЦЕЛИ. Цель анализа источников финансирования заключается в том, что для оценки финансового состояния организации необходим и анализ структуры и динамики источников собственных, заемных и привлеченных средств.

ИСТОЧНИКИ ИНФОРМАЦИИ. Ф№1, ф№3 «Отчет об изменениях апитала»

К источникам финансирования относятся:

1. Источники собственных средств (капитал и резервы);

2. заемные источники - долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы;

3. привлеченные средства – кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы.

К собственным источникам финансирования относятся:

1) уставный капитал – вклад учредителей (собственников) в имущество организации в стоимостном выражении при создании общества. Размер уставного капитала определяется учредительными документами и может быть изменен только по решению учредителей с внесением соответствующих изменений в учредительные документы. Средства уставного капитала инвестируются в основные средства и нематериальные активы и оборотные средства;

2) добавочный капитал представляет собой прирост стоимости в результате переоценки имущества, стоимость безвозмездно полученного имущества и эмиссионного дохода организации;

3) резервный фонд – это фонд собственных средств организации, созданный в соответствии с законодательством и учредительными документами организации за счет отчислений от прибыли. Использование средств резервного фонда имеет строго целевое назначение – на покрытие убытков от текущей деятельности, на выплату дивидендов по привилегированным акциям;

4) нераспределенная прибыль – это часть чистой прибыли организации, которая не была распределена организацией на дату составления балансового отчета.

Для осуществления текущей деятельности и ее развития предприятия и организации вынуждены использовать кроме собственных средств в качестве источников финансирования заемные и привлеченные средства.

Долгосрочные заемные средства – это кредиты и займы, полученные организацией на период более одного года. Долгосрочные кредиты и займы обычно привлекаются для целей капитального строительства, модернизации производства и т.д. Ставка процента по долгосрочным заемным источникам выше, чем по краткосрочным. Привлечение организацией долгосрочных кредитов обычно свидетельствует о проведении в организации мероприятий долгосрочного инвестиционного характера. Кроме этого, это означает и доверие кредитных организаций к данной организации.

Краткосрочные заемные средства – кредиты и займы , полученные организацией на период менее одного года. Такие средства привлекаются для пополнения оборотных средств (для покупки сырья и материалов и т.д.).

При оценке изменения заемного капитала просчитывают эффект финансового рычага для оценки привлеченных заемных средств, а изменение кредиторской и приравненной к ней задолженности сопоставляется с изменением дебиторской задолженности.

Размеры кредиторской и дебиторской задолженности должны быть примерно одинаковыми.

Эффект финансового рычага показывает, на сколько % увеличивается рентабельность собственного капитала за счет привлечения заемных средств. Возникает в тех случаях, если экономическая рентабельность капитала выше ссудного процента.

Эффект.фин.рычага=3/4(0,76)* (Эконом.рент. активов—Сред.процентная ставка)* Заемные ср-ва/Собственные

3/4(0,76) - зависит от ставки налога на прибыль ( 1-0,24)

Суть эффекта рычага заключается в следующем:

Предприятие, используя заемные средства, увеличивает либо уменьшает рентабельность собственного капитала. Снижение или увеличение рентабельности собственного капитала зависит от средней стоимости заемного капитала (средней процентной ставки) и размера финансового рычага.

Финансовым рычагом называется соотношение заемного и собственного капитала организации:

фин.рычаг = Заемные ср-ва/Собственные

В качестве временных источников финансирования организации используют и кредиторскую задолженность. Кредиторская задолженность возникает в результате различных расчетных операций и временного лага между начислением платежей и их перечислением контрагентам. К кредиторской задолженности относятся: задолженность перед поставщиками и подрядчиками, задолженность перед персоналом организации, перед бюджетом и внебюджетными фондами. Анализ кредиторской задолженности имеет важное значение для внутренних пользователей (для принятия эффективных управленческих решений) и для внешних пользователей (для оценки финансовой устойчивости организации, кредитоспособности и надежности ее, как партнера по бизнесу ).

МЕТОДЫ И ПРИЕМЫ.

Источники финансирования организации отражаются в пассиве баланса. Оценка структуры и динамики осуществляется на основе результатов горизонтального и вертикального анализа пассивов организации.

ОЦЕНКА СТРУКТУРЫ И ДИНАМИКИ.

Структура источников финансирования показывает, за счет каких источников в основном организация осуществляет свою деятельность, соотношение источников между собой. Структура источников финансирования определяется с помощью вертикального анализа путем расчета удельного веса каждого источника в общей их сумме. Преобладание удельного веса собственных источников свидетельствует о более высокой финансовой независимости организации. Однако, такое соотношение между собственными и заемными источниками не всегда свидетельствует об оптимальном показателе рентабельности собственного капитала. Структура источников, в основном зависит от сферы деятельности организации, специфики деятельности, а также от степени эффективности управления финансами организации.

53.

<< | >>
Источник: Вопросы и ответы Бухгалтерский учет и Аудит. 2016

Еще по теме Анализ источников финансирования: цели, источники информации, методы и приемы, оценка структуры и динамики.:

  1. Анализ имущественного положения организации: цели, источники информации, методы и приемы, показатели оценки структуры баланса.
  2. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности: цели, источники информации, оценка структуры и динамики. Оптимизация расчетов.
  3. Анализ потоков денежных средств: цели, источники информации, оценка структуры по видам деятельности. Прямой и косвенный методы анализа.
  4. Аудит финансовых результатов от обычных видов деятельности: цели; источники информации; программа проверки; аналитические процедуры; расчет оценки структуры и анализ факторов.
  5. Анализ использования материальных ресурсов: цели, источники информации, оценка эффективности использования. Методы их оптимизации.
  6. Анализ трудовых ресурсов: цели, источники информации, оценка обеспеченности и эффективности их использования.
  7. Анализ основных средств: цели, источники информации, оценка состояния, движения и эффективности использования. По данным формы № 5 проведите анализ.
  8. Анализ рентабельности собственного капитала: цели, источники информации, моделирование и оценка результатов. Используя данные бухгалтерской отчетности проведите анализ.
  9. Анализ выручки розничной торговле: цели, источники информации, расчет и оценка влияния факторов.
  10. Анализ финансовой устойчивости организации: цели, источники информации, ее оценка по состоянию основных и оборотных средств, показателям финансовой независимости. На основании бухгалтерской отчетности проведите анализ.
  11. Анализ финансовой устойчивости организации: цели, источники информации, определение видов финансовой устойчивости пообеспеченности запасов источниками их формирования.
  12. Анализ издержек обращения торговых организаций: цели, источники информации, показатели, методы расчета и анализа издержек обращения.
  13. 3. Анализ динамики структуры и источников баланса.
  14. Глава 4. Анализ динамики и структуры источников формирования имущества
  15. Анализ динамики и структуры источников формирования имущества
  16. Анализ показателей деловой активности организации: цели, источники информации, показатели, оценки их изменения. Используя бухгалтерскую отчетность, рассчитайте и оцените показатели.
  17. 11.1. Анализ и оценка состава и динамики имущества и источников его формирования