загрузка...

8.3 Стратегии в хеджировании.

При осуществлении операций по хеджированию можно ис­пользовать разнообразные стратегии.

Обычное (чистое) хеджирование проводится исключительно для избежания ценовых рисков. В этом случае операции на фью­черсном рынке по времени и объемам сбалансированы с обяза­тельствами на реальном рынке. В современной практике чистое хеджирование не играет важной роли.

Арбитражное хеджирование осуществляется главным образом для финансирования расходов на хранение товара. Выгода полу­чается при благоприятном изменении соотношения наличных и фьючерсных цен. В условиях нормального рынка арбитражное хеджирование покрывает указанные расходы. Операция практи­куется в основном торговыми фирмами.

Селективное хеджирование заключается в том, что сделка на фьючерсном рынке проводится не одновременно с заключением сделки на реальный товар и не на адекватное количество товара. Осуществление сделки на бирже в значительной мере основыва­ется на ожидаемом направлении и степени изменения цен реаль­ного товара.

Предвосхищающее хеджирование заключается в покупке или продаже фьючерсного контракта еще до того, как совершена сдел­ка с реальным товаром. Предвосхищающий хедж служит в каче­стве временного заменителя торгового контракта, который бу­дет заключен позже.

В современных условиях селективное и предвосхищающее хеджирование является наиболее распространенным и широко используется всеми фирмами.

<< | >>
Источник: Биржевое дело. Лекции. 2016

Еще по теме 8.3 Стратегии в хеджировании.:

  1. Опционы - стратегия хеджирования
  2. Глава Стратегии хеджирования на основе фондовых индексов
  3. Основные виды биржевых стратегий: хеджирование и биржевая спекуляция
  4. 71. Разработка ценовой стратегии. Виды стратегий. Основные этапы формирования ценовой стратегии.
  5. Частичное хеджирование
  6. ОПЕРАЦИИ ХЕДЖИРОВАНИЯ
  7. Полное хеджирование
  8. Спот-хеджирование
  9. Кросс-хеджирование
  10. ХЕДЖИРОВАНИЕ
  11. Арбитражное хеджирование
  12. Глава 16. ХЕДЖИРОВАНИЕ, СПЕКУЛЯЦИЯ, АРБИТРАЖ