Фьючерсные сделки с опционом

Фьючерсная сделка с опционом характеризуется тем, что покупатель (продавец) платит продавцу (покупателю) определённую сумму денег и приобретает право на то, чтобы в течение определённого периода времени купить (продать) определённое количество ценных бумаг по установленной цене. Иными словами, один из участников сделки приобретает опцион на покупку (опцион «call») или опцион на продажу (опцион «put»). Воспользуется ли держатель опциона своим правом, будет зависеть от того, как изменится курс ценных бумаг. Например, покупатель приобрёл опцион на покупку 100 акций компании «Дельта» по цене 45 долл. за штуку. Срок действия опциона — 3 месяца. Покупатель опциона уплатил вознаграждение по 3 долл. за акцию. В период действия опциона цена акций поднялась до 50 долл. за штуку. Держатель опциона реализует свое право и покупает 100 акций по цене 45 долл. Он может тут же продать акции за наличный расчёт и получить за каждую акцию по 50 долл. Таким образом, его выигрыш от операции составит 2 долл. на каждую акцию или 200 долл. от всей сделки. Если за период действия опциона цена акции не поднимется выше 45 долл., то держатель опциона откажется от покупки, потеряв при этом 300 долл. (3*100). Если опцион приобретает продавец, то он будет стремиться реализовать свое право в том случае, если биржевой курс ценных бумагопустится ниже цены, зафиксированной при заключении сделки. Покупатель опциона на покупку (как и покупатель во фьючерсной сделке) рассчитывает на повышение курса ценных бумаг, в то время как держатель опциона на продажу (как и продавец во фьючерсной сделке) рассчитывает на то, что произойдет понижение курса ценных бумаг. Каждый участник руководствуется своими соображениями и надеется получить прибыль, однако выиграть, разумеется, может только один из участников сделки.

<< | >>
Источник: Биржевое дело. Лекции. 2016

Еще по теме Фьючерсные сделки с опционом:

  1. Понятие и виды валютных рисков, способы их уменьшения • Форвардные и фьючерсные сделки, валютные свопы и опционы
  2. Глава 37 Использование фьючерсных опционов во фьючерсных трэдах
  3. ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ФЬЮЧЕРСНЫХ ОПЦИОНОВ ВО ФЬЮЧЕРСНЫХ СПРЭДАХ
  4. ФЬЮЧЕРСНЫЕ СДЕЛКИ
  5. Сделки фьючерсные
  6. Глава Фьючерсы и фьючерсные опционы
  7. Стратегии торговли фьючерсными контрактами и опционами
  8. Виды фьючерсных и опционных контрактов на фондовом рынке
  9. Единица сделки опциона
  10. ДАТА СДЕЛКИ С ОПЦИОНОМ
  11. ОПЦИОННАЯ СДЕЛКА
  12. Фьючерсные валютообменные контракты и опционные контракты
  13. Понятие свободнообращающегося опционного контраста Свободнообращающийся опционный контракт (биржевой опцион
  14. Глава 15 Многопериодные опционы: кэпы у флоры у коллары у кэпционЫу свопционы и сложные опционы
  15. СТАНДАРТНЫЕ ОПЦИОННЫЕ СТРАТЕГИИ, ИСПОЛЬЗУЮЩИЕ ИНДЕКСНЫЕ ОПЦИОНЫ
  16. Сделки с премией, стеллаж и кратные сделки .